大额保单产品具有什么作用？大额保单产品作用

人寿保险的杠杆功能是一个核心功能，这个功能也是人寿保险所独有的，几乎无法被任何其他的金融工具所代替。在财富管理实务中，大额保单产品人的疾病、大额保单产品伤残和死亡都会给财富带来不确定的损失，有的损失甚至是很难承受的。但这些风险的发生具有很高的不确定性，而如果他们现实发生，大额保单产品则会对财富管理带来很多的不确定性，因此我们可以通过支付少量的保费的代价，将这些损失转嫁给保险公司，将不确定的损失转换为确定的对价，以方便财富管理的安排。

同时人寿保险的杠杆功能还可以变成财富的“放大器”，在实务中，特别是在境外，人寿保险的财富放大功能被更广发的应用。最具代表性的就是大额保单的保费融资。譬如，一个40岁的男性，趸交100万美元大概可以买到500万美元的保险金额，但这份保单我们只需要实际支付30万美元即可获得，剩余70万美元可以用保单质押贷款，私人银行的贷款利息2016年上半年仅在2％～3％，你只需要付出30万美元及每年支付1.4万美元的利息即可获得500万美元的保额。而这份保单本身还将产生收益，保单的收益目前在5％左右，除支付贷款利息外还可以有套利空间。这样我们大额保单产品就成功地将5倍的杠杆放大到了15倍以上，将30万美元放大到500万美元。而触发条件就是被保险人死亡，这被笑称为“人的生命的IPO”。

几乎没有任何一种金融产品具备人寿保险的伴随一生的收益锁定功能，人寿保险在设计时，通常通过精算师根据当地人群的生命周期表和当时预计的利率水平来确定一个保单的预定利率。这个预定利率在终身寿险和年金保险等两全保险中都会有体现。因为保险合同的合同属性及其长期性，导致保单一旦签订，其大额保单产品预定利率是不能变化的，因而就产生了人寿保险的收益锁定功能。譬如，在1996年左右，国内曾经出现过一批预定利率在6％的两全保险，因为当时银行的一年期存款基准利率高达10％以上。虽然当时保险的预定利率远低于银行存款，但在银行利率一路走低的情况下，保险的预定利率却被合同锁定了，到现在来看，其持续被保险人一生的6％的复利收益率是非常高的。而在高净值客户的财富规划中，大额保单产品收益锁定功能就显得尤为可贵。因为对于高净值客户来讲，资产的安全比起资产的增值可能更重要，而可以建立一个安全且能长期持续稳定的现金流是财富规划中不可或缺的内容，这个现金流可以提供家庭的基本支出、教育费用、养老金、护理、医疗等，可以提前锁定家庭长期的生活品质。但除了保险以外，几乎没有任何一类资产可以做到安全、长期、稳定。因此，大额保单产品即使在离岸家族信托中，我们也会利用保险建立一个可以锁定收益的资产，并用信托持有以保证其财产的独立性。目前，国内的家族信托暂时还不可以直接作为投保人持有保单，但瞻望未来的可能性，我们对此还是应该重视和持续研究的。