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如何分析筹码实战中的核心要素

日期:2017-01-21 10:00:18 来源:互联网
    一般提到筹码分布,运用在个股上的分析会较多一些,因为获利毕竟需要具体反映到股票上来。但在投资者运用筹码分布进行实战的过程中,往往忽略了一个核心的要素——大盘的状态。
  大盘的状态之所以重要,是因为它决定着市场的冷暖。大盘冷暖的影响因素,从最终的结果导向出发,在于两点:一个是市场预期,一个是市场资金。只有在预期向好,并且资金开始布局市场时,大盘才会由冷转暖。
  如果人们对市场预期不乐观,资金就不愿意再流入股市,大盘一直下跌,个股当然不容易起来。当大盘开始下跌的时候,个股很有可能有更大的跌幅。散户都被套了。谁还会配合机构做多拉涨,并在高位疯狂买入,配合机构出货呢?明白了这个逻辑,就掌握了做股的核心:顺势而为,关键在于判断大盘的转折点.弱市空仓,强市重仓,如此循环往复。
  有的投资者也许掌握了做股盈利要诀“六分心态,三分技术。一分运气“中的“三分技术”,但往往在市场处于下跌过程中违背原则,过度自信地进行操作,短线频繁亏损,长线又没有设置止损位,从而导致亏损放大或被套的结局,所以定位大盘所处的状态非常重要。
  大盘的基础形态有三类。
  一是强势形态,即大盘处于上涨趋势,板块轮番启动,个股轮番拉涨甚至普涨。
  这个过程中,由于经济复苏预期逐渐增强,或者经济增长保持较高增速,企业的盈利状况普遍好转,或盈利能力不断增强,以当前的价位来进行估值,并且具有更高的安全边际。对应的市盈率偏低,股价被低估,机构展开建仓的意愿强烈;同时物价水平保持着适度的水平,通胀水平在3%以内,国家没有采取措施进行紧缩性的宏观调控,银行利率以及存款准备金率都处于平稳或下调周期,而市场的资金供应也很充足,并不断有增量的资金进入股市。这个过程,就是资金不断流入,个股股价不断走高的过程。市场情绪偏正面,有时候会过度的乐观,使得个别板块或股价呈现估值溢价,即大幅度拉涨的可能。这个过程是投资者获利的最佳过程。
  二是弱势形态,也就是大盘处于下跌趋势。板块沉寂破位。个股轮番下跌甚至普跌。
  这个过程中,由于经济复苏动能不足,经济增长呈现出下滑的态势,企业的盈利状况普遍恶化,盈利能力却是停滞不前。以当前的价位来进行估值,安全边际减小,对应的市盈率有些偏高,股价被高估,机构不愿意用增加资金建仓,同时有较强的意愿卖出股票。
  物价水平处于高位的时候,通胀率维持在3%以上甚至更高。国家有必要采取紧缩性的货币政策来稳定物价。银行利率以及存款准备金率均处于较低水平,有继续提高利率或实施资金回笼的空间。因企业经营状况不容乐观,资金短缺,债券利率走高,债券市场表现较好,资金向股市分流减弱,甚至不断流出。这个过程就是资金不断流出,个股股价不断下跌的过程。市场情绪偏负面,有时候会过度悲观,使得个别板块或股价呈现被大幅低估的可能。这个过程是投资者整体亏损的主要过程。
  三是震荡形态,即大盘处于震荡状态.板块此起彼伏,个股涨跌不一,呈现分化。
  这个过程中,由于经济复苏动能一般,但又符合市场预期,经济增长呈现平稳态势,企业的盈利状态整体呈现微弱幅度的增长,下滑现象偏少,以当前的价位来进行估值,安全边际一般,这个时候要慎重选择。
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