国栋建设（600321）：业务成功转型成龙头企业

     国栋建设（600321）业务成功转型，即将成为西南地区中纤板龙头企业。2005年公司第一条20万立方中纤板生产线投产，今年三季度预计将有3条22万立方中纤板生产线投产，中纤板设计产能将达到87万立方，成为西南地区最大的中纤板制造企业。
    中纤板行业受政策鼓励，需求前景看好。由于中纤板原材料主要是次小薪材、三剩物等，对木材的综合利用效率较高，受到国家税收方面的优惠鼓励，发展速度在三大板材（胶合板、中纤板、刨花板）中最快。中纤板行业下游主要是板式家具行业，由于森林资源的保护，家木家具受到限制，且近期国家提出了加快中小城镇化和保障性住房建设，板式家具需求前景向好。另外，建筑装修、地板、包装等其他下游行业对中纤板需求不断增加，也促使中纤板需求中长期看好。
   总体而言，该行预测公司2009-2011年每股收益分别为0.21、0.45、0.84元，予以买入评级，按照2011年18倍受欢迎20倍PE，对应价值区间15.12-16.80元。原材料价格波动和出口复苏情况是公司主要的风险因素。