国恒铁路（000594）：收购资产潜力巨大　明显低估

     正点财经研究团认为，1、国恒铁路（000594）公司已经成为广西罗定岑溪地区和甘肃酒泉地区铁路的主要承运人之一。公司正在建设的广东罗定至广西岑溪铁路,位于广东省罗定市和广西壮族自治区岑溪境内, 是粤西地区和桂东地区之间重要的铁路通道；同时收购的酒航铁路项目和准备建设的铁路, 是外蒙煤炭运往甘肃酒泉地区最便捷,经济的通道,沿线有国电酒泉热电厂和酒泉焦化厂等煤炭需求方,年煤炭消耗量约。
　　2、 中铁(罗定)的全资子公司正在开展煤炭贸易, 合同贸易量达到180万吨,将为公司带来可观的经营收入和较好的经济效益。
　　3、 增发项目涉及的两个区域,未来发展前景巨大,项目盈利也将非常可观.广东罗岑铁路建成后开辟了粤桂两省(区)最便捷的通道,将成为我国东南沿海通向西南腹地的铁路干线, 减少现有运距100多公里。公司认为定向增发后未来经营会给投资者带来良好的回报，目前铁路项目大部分还是处于建设状态，随着公司投资的粤桂和酒泉地区铁路网逐步建设成功和投入运行，该业务将成为公司业务最重要的收入和利润增长点。目前投资的铁路网将有效解决该两地区钢铁、电力、煤炭的巨大运输需求和供给的矛盾。所以该业务长期上升空间是比较大的。
　　4、公司的增发工作和资产收购工作，短期导致经营业绩下降，但是长期趋势将出现飞跃式的发展，在继续建设新铁路线路投入使用后，公司将进入高速发展轨道，三年内公司收入和利润将20倍以上，这样目前公司股票的估值就明显低估；