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套利

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    套利交易在期货市场起到的作用:套利交易在期货市场起到两方面的作用:其一,套利方式为投资者提供了对冲机会;其二,套利有助于将扭曲的市场价格重新拉回来至正常水平。套利交易的分类:套利交易主要有三种形式:跨期套利、跨市套利及跨品种套利。套利,通常指在某种实物资产或金融资产(在同一市场或不同市场)拥有两个价格的情况下,以较低的价格买进,较高的价格卖出,从而获取无风险收益。在经济与金融理论中,套利指利用两个或多个市场的价格差异来获利的行为。套利通常包括一组相互对应、买卖方向相反的交易,将价差变为利润。在学术界,有的套利交易被定义为不存在损失可能的交易,或至少交易组合中的一端能绝对获利的交易。简而言之,有一类套利交易是能以低成本获取无风险利润的交易操作。尽管在理论定义中套利可以是无风险的交易,但在实践中大多数套利都是“统计套利”,即交易获利的概率大于损失的概率。套利交易的风险始终存在,轻微的风险包括成交价格的滑点误差减少了利润,严重的风险包括给标的物定价的货币币值大幅波动、经济基本面急剧变化导致原有的比价规律不复存在。
    套利交易在期货市场起到的作用:套利交易在期货市场起到两方面的作用:其一,套利方式为投资者提供了对冲机会;其二,套利有助于将扭曲的市场价格重新拉回来至正常水平。套利交易的分类:套利交易主要有三种形式:跨期套利、跨市套利及跨品种套利。跨期套利是投资者对不同交割月份的商品价格间的变动关系的预测和买卖;跨市套利则是对不同交易所的同种商品价格间的变动关系的预测和买卖。跨品种套利是投资者对相同交割月份的不同但相关商品价格间的变动关系的预测和买卖。
    股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现套利、跨期套利、跨市套利和跨品种套利。商品期货套利与股指期货对冲类似,商品期货同样存在套利策略,在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似,但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约,并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现套利、跨期对套利、跨市场套利和跨品种套利4种
 

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