期货交易者

    期货交易者：指为了规避风险而参与期货交易的套期保值者，或为获得投机利润的期货投机者，他们通过期货经纪公司（或自身就是期货交易所的自营会员）在期货交易所进行期货交易。有一种在国际期货市场常用但在国内不能用的交易指令一止损指令(StopOrder)，在这里重点介绍一下。止损指令是一种防止交易亏损扩大的措施。当期货交易者持有的期货合约发生亏损时，为了防止亏损进一步扩大，期货交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。止损指令是一种很有效的交易指令，虽然在实际操作中无法使用，但期货交易者在下单之前必须预先设定自己的止损价位，一旦市场价格达到止损价位，你必须遵守纪律，立即申报限价平仓指令，把亏损控制住。例如，你于2188元/吨的价格卖出2000年5月大豆合约10手，自己设定止损价格为2228元/吨，当市场价格冲破2228元/吨时，你应毫不犹豫地下达买入平仓指令，把损失控制在最小程度。
     个初入期市的期货交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的期货交易者能 够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统期货交易者，这是进步的表现，是一个失败的期货交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉 （灵感）是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的期货交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。
　　记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交 易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势期货交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线期货交易者，关心的却是当天或明天价格的 变化。还因为我是趋势期货交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线期货交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必 然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的期货交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。
　　交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——期货交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号 入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数期货交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情 绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。
　　我把期货交易者分为直觉期货交易者和系统期货交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证 明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的期货交易者一般是一个直觉期货交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的 这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理 念有关；还有些期货交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系 所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。