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普通投资者如何把握公司的竞争力(2)

    (1)产品的特性(一次性还是重复性消费产品);
  (2)市场潜力(普及率);
  (3)技术壁垒(专利等);
  (4)消费习惯(当消费者使用某种产品形成一种习惯时说明产品已经取得非常大的成功,如微软、可口可乐、QQ等)。
  (5)市场份额压倒性的偏离。
  点评:如果形象的比喻,“冲浪过程”如同秦末农民起义,以陈胜、吴广揭竿而起为始,以霸王分封为终。冲浪的过程恰是从群雄逐鹿到楚汉相争这个阶段。市场是空白的,蛋糕是巨大的,谁打下来就算谁的。只不过属于“冲浪型”公司的是项羽,而不是刘邦。正所谓时势造英雄,“冲浪型”公司就是时代潮流的产物,所以我们要把握时代潮流,紧随超级牛股。
  4、推陈出新(云南白药)
  威廉·欧奈尔一生中抓住过许多股价飙升的大牛股,同时笔者认为欧奈尔是把握“冲浪型”公司最成功的投资者。在他的著作《笑傲股市》中有两段话我认为最为重要。
  “公司呈现一片新气象往往是股价大涨的前兆。这种新气象可能是一项促进公司营业收入扩增及收益加速增长的重要新产品或服务……或者发生一些和公司本身所处产业环境有关的事件:如产品供不应求、产品价格飙升或者发生新的科技革命,这些都有可能使得该产业内的所有公司受益。”
  “一个公司通过向市场推出新产品,可以取得巨大的成功,进而使得自己的股价狂飙。当然,所谓推陈出新,是要能够在一定程度上改变人们的生活方式。”
  推陈出新:一种新事物的诞生有可能打破现有行业的格局;有可能形成一种新兴产业;也有可能开辟一个新时代。所以你只要留意生活中的变化,尤其是新事物,就能发现很好的投资标的。
  (1)新产品
  不是所有的新产品都会引发产业变革,不过新产品的成功却可以增加公司的收益并提升公司的竞争力。
  如云南白药,公司以白药为基础,不断开发新产品,如云南白药酊、云南白药气雾、云南白药牙膏等等,这些新产品的成功能为公司带来更多的利润,同时推动股价上涨,这也是投资者希望看到的。这种品牌延伸的战略可以持续不断地提升公司品牌知名度,提高公司的竞争力,所以可以存活得更久。
  类似的还有恒瑞医药、美国的辉瑞等公司。另外,还有泸州老窖的新产品-国窖1573、古井贡酒的新产品-年份原浆等等,这些公司在成功推出新产品后利润皆出现爆发性增长,同时股价也出现大幅上涨。
  (2)新业务
  在即时通讯行业增长趋于缓慢之后,腾讯公司开始把眼光放在了更大更具潜力的市场-网络游戏。2008年1月23日QQ飞车发行,2008年4月穿越火线开始运营,点开百度网络游戏排行榜,排名前10的网络游戏有5个是腾讯自主开发或代理的,而且前三名都是腾讯旗下的。截至2012年底,腾讯控股在网络游戏市场占据了37%左右。公司第四季度财报显示网络游戏收入达59.9亿元,占公司收入的48%。
  如果说云南白药以白药为基础不断地延伸产品线,那腾讯则是以客户资源为基础来延伸品牌渗透率。不断地扩展用户的消费渠道,不断地刺激用户的再消费能力。腾讯现今已经是集QQ、门户、网络游戏、搜索、网络购物于一身的超大型网络平台,腾讯正在打造一个超级网络帝国。
  除新产品和新业务外还有一些变化也值得注意,如新模式,像沃尔玛和苏宁的商业连锁模式,还有戴尔公司的直销模式等等。这些新模式共同的特点就是在一定程度上为消费者降低了成本。
  点评:公司的价值=已知竞争力+未来增减值;我们买入一家公司的股票,其股价涨跌都是未来发生的事。因此价值投资买的是公司未来的价值而不是现在。而创新,则意味着90%会失败,所以对于普通投资者来说,不必像机构那样提前布局,我们完全可以等到产品上市并获得成功后再决定是否投资。
  总之,提、一、两、新上述这四条竞争力参考标准,如果一家公司具备的条件越多竞争力也就越强大。
  最后,我想说的是,每个投资者心里都梦想着成为巴菲特、彼得·林奇、威廉·欧奈尔那样取得巨大成就且非常富有的人,但是在残酷的证券市场中,现实是亿万炮灰才能成就一位“股神”,所以我们要切合实际,走属于自己的路才是最重要的。巨人的肩膀是用来踩的,所以作为散户就要有点自傲,要学会独立思考。“股神”的思想也只是借鉴而不应照搬,要辩证地学习,形成适合自己的投资系统,培养健康的投资心态,战胜了自己你就战胜了一切。
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