营运资本管理策略怎么分析

日期:2021-04-11 11:23:18 来源:互联网

营运资本管理策略怎么分析什么是营运资本管理?从营运资本管理传统的意义上来讲,就是对营运资本管理公司流动资产与流动负债的管理。随着管理水平的不断提高,营运资本管理的思想也逐渐发生变化:不再过分强调资金来源与资金占用的匹配性,营运资本管理而是要求管理层尽可能多地利用“免费”或者“无息”的资金来源,如应付账款等;营运资本管理同时,希望管理层尽量压缩在现金和应收账款上占用的资金。为了管理营运资本,营运资本管理经理人面临两个方面的决策:营运资本的投资策略与营运资本的融资策略。在决策过程中,营运资本管理面临着对风险和收益的权衡:低水平的营运资本会为公司带来更高的回报率,但是会带来较大的经营风险;高水平的营运资本管理营运资本会拖累公司的整体回报率,但是营运资本管理风险相对较小。销售的稳定性与可预见性越高,则只需要低水平的营运资本也不会产生经营风险;有些行业销售的稳定性和可预见性都很差,则需要维持高水平的营运资本。

营运资本的投资策略分为两类:限制性的营运资本投资策略和宽松的营运资本投资策略。这个策略是指公司保持相对于营业额较低水平的流动资产。在生产过程中,营运资本管理采用准时化生产管理技术,把原材料的库存水平降至最低;注重销售预算,尽量做到产销配合,不保留过多的产成品存货;而在信用政策方面,营运资本管理执行更为严格的信用政策;不保有过多的现金。限制性的营运资本投资策略可能对销售产生负面影响,低水平的存货会减少客户进行选择的余地,影响客户满意度。

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