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如何看待股市与股票投资

    中国股市投资者结构不断在发生变化,1990~1994年,投资者结构为混乱的散户群体结构,即投资者基本都是散户,少数人是大散户,大部份人是小散户;1995~2005年,演变为了庄家与散户的二元结构状态,基本上所有的机构投资者都是庄家,一般投资者都是散户;从2006年以来,投资者结构变化为多种类型的市场主力与一般投资者并存的形态,由此股票投资者队伍也出现了新特点。以前市场熊透了,政府会拿出真金白银来救市,或动员证券公司出马做多,或庄家自己主动勇敢抄底。现在,市场熊了4年,大盘重新回到十一年前的2100多点,银行股市盈率跌到历史未有过的5~8倍,但是,市场再也看不到真正的具有中坚力量的价值投资者。证券公司把自营业务当作风险业务看待,努力发展的是经纪业务和资产管理业务;基金公司玩的全是基民的钱。现在中国股市缺少的是,一只真正的价值投资的中坚力量,这只力量能按价值规律调节市场的运行。一个只在让全民散户掏钱并不断地消耗散户资金的市场很难有长期稳定的牛市,散户投资者再多的钱也无法撑起长期稳定的牛市的“蓝天”。
  由于现在中国股市已经由庄股时代进入了多种类型的市场主力与一般投资者共存的时代,现在如果还在做什么庄家分析、研究如何跟庄,就非常过时了。现在的市场一方面价值投资的因素在增强,一方面有限度的主力操纵又同时并存,因此我主张对股市运行规律的研究要注重研究股市内在的四大矛盾,即股票投资价值与股票买卖价格的矛盾、政府政策行为与股市市场行为的矛盾、不同类型的投资者差异之间的矛盾、股市行情波动与投资者心态波动的矛盾。这些矛盾错综复杂,交织在一起,由此形成了股市矛盾运动的统一体。所谓的股市运行,就是股市内在的四大矛盾网状综合运行的外在表现。
  股票投资到底其依据是什么?价值投资学派认为,买股票就是买上市公司的未来,即价值成长;技术学派认为,股票买卖就是根据股价的波动高抛低吸。这些说法都对,都可以去实践,只要你能用此赚钱。但我个人的观点是,想靠股票投资赚钱,第一,要认识到中国的股市已经不再像十几年前是一个股票稀缺的市场,现在的股票已经多到资金无法承受的地步,所以中国股市中总体50%以上的股票没有投资价值,依我之管见,我是永远不会买造纸行业的股票,永远不会买低端制造业的股票。第二,利弗莫尔说,华尔街永远没有新鲜事,股票投资者永远在重复着牛市赚钱、兴奋、追涨,熊市赔钱、痛苦、杀跌的心路历程。所以股票投资者关键要战胜自我,克服人性的弱点,才能在股市中生存。第三,股市很强大,个人很渺小,个人的资金和力量是无法战胜大盘的,认识到了这一点,渺小的个人就能转化得比强大的股市更伟大,因为这样的投资者,永远保持着一份理性,不跟股市过不去,也不拿自己的钱到股市上去开玩笑,同时又有一定程度的随机,在股市能赚钱时主动操作。
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