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分级债券是什么意思?

日期:2021-11-26 14:45:09 来源:互联网

代表产品:嘉实多利、中欧鼎利和国泰信用互利。分级债券是什么意思?产品概况:产品无固定到期期限,两类份额合并募集,分别上市交易,可进行合并/分拆处理。

分级债券该类型产品与目前股票型分级基金的主流运作模式相同,但似乎并未受到分级债基投资者的广泛认同,分级债券发行规模和交投活跃度都相对一般。配对转换降低整体折溢价。分级债券配对转换条款及基础份额开放式运作为产品增加了套利交易机会。当基础份额净值明显高于子基金按配比得到的二级市场平均价格时,分级债券投资者可从二级市场买入子基金份额,合并为基础份额后进行赎回,套取折价收益;当基础份额净值明显低于子基金按配比得到的二级市场平均价格时,分级债券投资者首先申购基础份额,然后将其拆分为两类子基金份额后于二级市场卖出,套取溢价收益。通过这种套利机制的作用,完全开放型产品的整体折溢价率可以控制在一个相对较低的水平上,在发行时认购基础份额的投资者在子基金上市后即产生大幅浮亏的概率较低。

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