11月5日文渊阁

    【股市风向标】接近通道上沿，出现调整概率较大

    【盘中特征】

    市场成本运行至2947点，乖离率为6.14 %。

    昨日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度86：20，买入集中度较上一个交易日继续上升。深市买卖集中度86：6，买入集中度较上一个交易日继续上升。  

    从昨日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日继续回升，深市机构持筹比例较上一个交易日继续回升。 

    从昨日31个行业资金流向数据看：商业连锁、运输物流、交通设施、旅游酒店、教育传媒、造纸印刷、电力、供水供气、建材、机械、汽车、房地产行业资金净流出。

    从技术指标上看：

    宝塔线收红，运行在辅助线（3051点）上，做多。

    压缩图显示昨日多空能量对比，多方能量胜出。

    CCI指标缓慢向上，MACD指标向上金叉释放红柱。

    昨日机构资金流向为净流入，动量指标MF为144。101---150为 稳定区。

    好友指数的PSY为91；按相反理论解读：75%～95%  多数情况下市场转势向下，但也有机会一路高涨直到100%的人看多。

    抛物线指标的SAR为2927点，美国线运行在SAR曲线的上方，持股。

    RSI值回升至67，空头市场中，如果行情反弹，空头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 60， 第三道防线是RSI 70。

    【后市研判】

    在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

    目前个股已普涨，板块基本轮动一遍，两市的市场平均市盈率水平超过34倍，接近12年的历史均值水平36倍，深市的平均市盈率接近8月4日的42.13倍。

    技术上看，从支撑区压力区来看，3123点的压力区被消化。从轨道线来看，大盘运行在2639点与3068点构成的通道区间。市场要突破通道上轨，必须要有足够的量能配合，否则回落的可能性依然很大。明后两天将是行情转折点的关键。从黄金分割线看，黄金分割线中最重要的两条线为0.382、0.618。在反弹中，0.382为弱势反弹位、0.618为强势反弹位。3157点为0.618强势反弹位。从均线系统看，181周均线（3031点）被突破后，上档阻力线为40月均线（3160点）。3号线（3041点）是一条中期趋势平均线。虽然目前K线突破该均线，但3号线未随K线上行，反而缓慢下沉。与K线形成背离。3号线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的大盘进行修正，从而出现回调。 从3478点的角度看，疑似运行在一个下降旗形中，是空方主力为了进一步打压筹码而精心布置的一个多头陷阱。轻仓的投资者仍宜继续耐心等待，不必急于入场。

    从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪，结构为5浪。2639点~~3123点展开的是B浪反弹，结构为3浪。3123点展开的是C浪下跌。C浪是调整浪中的主跌浪（呈5浪运行）。特征如下：1．市场全面性下跌，跌幅面广，下跌持续时间较长。2．与前期的反弹B浪之间常有跳空缺口出现（10.27日跳空低开）。3．由于A浪的下跌和B浪的反弹使盘中的获利、解套筹码已陆续离场出局，余下的做空能量已开始减弱，但此时外围资金大多以观望为主，阴阳交错式的持续阴跌是该浪的主要特征。