2月22日中山涨停敢死队
回顾过去的2009年,尽管按收盘指数计算大盘上涨了50%,但亏损的投资者不在少数,反思投资失败的原因,大致有以下几个方面:1)操作技术上的追涨杀跌,不少投资者在大盘和个股的波段高点买进,而在阶段性调整的低点割肉出局,重复的类似操作造成亏损的积累;2)年度高点的追进被套;3)主题投资上涨周期的末期买进被套,2009年是主题投资兴起的年份,从年初到年末,甚至在大盘3478以后的深度调整中主题投资都带来了许多投资机会,但由于对主题投资技术的总结和研究不够,很多投资者不但错失良机,反而因操作和技术问题造成亏损.
主题投资的重要性从上述可以看出,重要意义是积极的防御策略,适用条件不仅仅在于横向的震荡整理行情,也贯穿于单边上涨行情的始终.比如单边上涨行情的黑马和领涨板块,往往就是单边上涨行情中的主题投资方向.
对于大盘的调整行情,主题投资的意义在于规避大盘下跌的系统性风险,获得独立与大盘的逆势上涨的获取利润的机会,比如2009年下半年的生物制药行情、低碳概念行情、物联概念行情和2010年初的区域振兴行情，无一不是在大盘调整中爆发的主题投资行情，其意义不仅仅规避了大盘调整的风险，还带来了超额利润。例如000939从8元以下启动到22元以上，只用了3个多月。
相对于2009年2010年的主题投资将更为受到重视，重要的原因在于：1）如果说2009年全球的货币和财政政策是以扩张和刺激为主的同向动作的话，那么2010各国财政和货币政策将出现不同向或者不同步，表现刺激措施的退出时间上的不一致和力度的不同，这样，A股市场将不可避免的受到外盘的影响而显示复杂的运行轨迹；2）中国的货币政策已经明确地发出转向信号，至少在上半年难以出现2009年上半年那样的单边上涨行情；3）经济增长方式的调整必然带来产业结构的调整，普涨普跌行情将被弱化，结构性机会将取代大盘上涨带来的机会，而结构性机会是主题投资的重要方面；4）为刺激内需势必出台一些政策措施，这些政策和措施将创造新的主题投资机会；5）2010必将有许多国际性的大事发生，比如上海的世界博览会、广州的亚洲运动会、年底在墨西哥召开的国际气候会议等，都将缔造主题投资机会。
尽管在2009年主题投资因其有效的防御性和获利性受到重视，但作为一种新的投资策略相关技术和理论的研究尚显不够，因此，我们将在广泛研究基础上总结主题投资的一般规律和技术准则，同时，对2010年可能出现的重大主题投资机会进行预测，预测内容包括主题出现时机、时间的持续性、潜力个股以及退出时机等。
周五两市大盘缩量上扬。消息面：央行发布的2009年第四季度中国货币政策执行报告称，今年将坚持市场机制和宏观调控有机结合，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，巩固和增强经济回升向好势头。继续实施适度宽松的货币政策，把握好政策实施的力度、节奏和重点，保持政策的连续性和稳定性，根据新形势新情况着力提高政策的针对性和灵活性。证监会日前公告称，将对证券机构行政许可申请受理及审核情况予以公示。公告同时明确了受理步骤和审查时限等问题，并发布了行政许可审核流程图。2009年的天量信贷投放较好地支持了中国经济的回暖，但与此同时，也带来了一些值得关注的问题。尤其是2009年上半年的信贷连续数月过万亿元的增长，月末、季末冲规模的情况突出，使得央行对于2010年的信贷政策提出了更高的要求。昨日公布的《2009年第四季度货币政策执行报告》提出，要结合今年经济增长实际需求、物价变动并综合考虑国内和国际市场流动性状况等因素，合理引导货币条件逐步从反危机状态回归常态水平。金融机构要切实把握好信贷投放节奏，使贷款保持均衡，防止季度、月度间过大波动。节前最后一个交易日，早盘股指依然窄幅波动，融资融券、股指期货的推出对A股市场造成一定的下行压力。不过午后大盘出现加速上攻，股指重返3000点之上。今日广发证券成功借壳延边公路上市，此前这些公司已多次遭到游资爆炒，已经大量透支了股价。而在今日开盘后，持股比例最大的辽宁成大呈现放量下挫走势，受此带动吉林敖东也快速下跌、中山公用、华茂股份、闽福发、新湖科技均出现下跌。而连续遭到爆炒的罗顿发展呈现先抑后扬的走势。受此带动海南板块海德股份、正和股份、海南椰岛、海南高速等均出现快速上扬走势。总体来看，行情正在从流动性驱动和政策面刺激转向基本面支持，现阶段个股结构性调整的风险要远大于指数调整的风险。上证指数经过历时半年多的中级调整已经进入尾声，新一轮主升浪行情正在酝酿产生，业绩主导市场和蓝筹左右指数的行情渐行渐近，节后股指有望继续反弹。
今日股票池：
000823 002067 000584 600526、000514、600708、600350、600330、600038、000428、600662、600710、600961 000713 000667 000998 600884 600837
