机构重点关注大集合：八大板块投资机会浮现

　　传媒行业：电视剧新六条利好行业发展 增持

　　【传媒行业研究报告内容摘要】

　　投资要点

　　上周大盘持续下跌，尤其是前期涨幅居前的房地产、农林牧渔、家用电器等几个行业跌幅居前。传媒板块受大盘拖累上周仍小幅下跌，然强于大盘走势。除了部分中报业绩靓丽的公司之外，网络服务、影视等板块在政策面推动下分别出现不错的涨幅。

　　行业动态：

　　新闻出版总署于 7 月 30 日印发《关于报刊编辑部体制改革的实施办法》 ：原则上不再保留报刊编辑部体制，鼓励和支持党报党刊出版单位和大型新闻出版传媒（601999）集团公司对报刊编辑部进行整合，鼓励和支持以党报党刊的子报子刊、实力雄厚的行业性报刊出版企业为龙头对报刊编辑部进行整合，形成大型综合性或专业性报刊出版传媒集团公司。此办法的重点是将编辑部制度为基础的事业单位属性的报纸业调整为市场化运行的传媒集团，整体目的在于继续深化传统媒体的市场化体制改革。

　　8 月 2 号，广电总局日前对于电视剧创作提出六项要求，其中包括革命历史题材要敌我分明；不能无限制放大家庭矛盾；古装历史剧不能捏造戏说；商战剧需要注意价值导向；翻拍克隆境外剧不能播出；不提倡网络小说改编，网游不能改拍。此次新“六建议”对电视剧题材方面的限制更加严格，尤其是对网络小说和网游的改编成为禁区，古装传奇和戏说类也在被禁范围。从行业层面来看，将减少了市场的电视剧供应量，加速行业分化和洗牌。

　　7月 30日，艾瑞咨询发布报告指出，2012 年第二季度中国在线视频行业市场规模达到 29.9亿，环比上一季度上涨 68.2%。今年上半年整体广告市场疲软，互联网新媒体依然保持高速成长，视频网站更是同比翻番。一方面在于视频服务已经从拓展用户规模向价值兑现转移，另一方面网络视频服务和传统电的视的竞争也越来越激烈，类似于门户网站对报纸行业的冲击，网络视频对电视的冲击未来几年将会持续加大。 （齐鲁证券）

　　造纸轻工行业：国际原材料价格下挫 增持

　　【造纸轻工行业研究报告内容摘要】

　　投资要点

　　本周造纸印刷板块走势落后大盘。板块本周下跌幅度为 0.77%，落后沪深300 指数（本周上涨0.20%）0.97 个百分点。我们认为，造纸板块由于需求下降和产能集中释放两重因素，导致盈利能力可能在较长时间内处于底部，其基本面情况下半年可能仍维持底部徘徊的态势。而在轻工方面，我们认为，房地产销售近期的回暖，以及老人和儿童的需求的稳定，文娱轻工及家具行业基本面长期依然看好。

　　国际浆价大幅下挫，欧洲针叶浆小幅回落，下跌幅度为 1.85%，而阔叶浆价格下跌1.42%。不考虑季节性因素，商品浆库存整体增加一天；考虑季节性调整因素，存货时间整体增加三天。价格下行压力持续，部分原因在于最近美元走强。中国市场上针叶浆供求状况似乎开始改善，但是价格下行压力依然存在。

　　本周国际废纸价格回落。美废目前行情仍未触底。随着外盘市场低价频出，贸易商大多对跌势表现出观望收缩的态度。由于成品纸市场难见回暖，市场对进口废纸的后市行情预期也持续向下，美废的向下行情预计短期内很难扭转。日废供需双方的观望情绪都较为明显。由月底日本废纸东部招标流标的结果可以看出，日废贸易商对后市也并不看好。欧废外盘一直表现疲弱，本月行情也毫不意外地继续出现持续下跌。随着欧废价格走低，福建地区纸厂陆续入市采购欧废，实际成交量增多对市场价格形成一定支撑。

　　纸品价格趋于下降。双胶纸方面，在下一个教材教辅备货期来临之前，下游需求提升无望，而近期新增产能合计约70 万吨，势必会使得双胶纸市场的供需关系更加紧张，预计未来一个月内价格还将缓慢下行。

　　白卡月底降价出现放缓迹象，降价抛货现象已有所好转，业内人士认为，市场价格仍未触底，下行趋势短期内难以转变。铜版纸方面，产能过剩、纸厂库存高位，需求短期内不会明显增加，预计8 月份价格仍承受下行压力。箱板纸方面，随着废纸价格近期的持续下行，必将对成品纸市场造成一定影响。

　　我们给予造纸板块“持有”评级，建议“标配”，推荐公司为中顺洁柔（002511）和齐峰股份（002521）；给予轻工板块“增持”评级，建议维持“超配”。选股方面，我们重点推荐：永新股份、星辉车模（300043）、索菲亚（002572）、瑞贝卡（600439）、姚记扑克（002605）。

　　国泰君安：农业板块持有饲料，减配养殖（荐股）

　　行业表现：7月表现优异，8月迎来开门红。7月农业指数跌幅2.61%，跑赢沪深300指数2.62个百分点，相对收益排名第二。8月前3天农业指数涨2.56%，同期沪深300指数涨幅0.89%。

　　农产品（000061）[5.55 2.97% 股吧 研报]价格：小麦价格回调，猪价低位震荡。本周期货市场结束暴涨暴跌，恢复“正常”。外盘小麦、原糖下跌；内盘大豆、油脂上涨，