深圳红岭私募投资早报：顺政策红利抓主题

　　一、市场热点解读与机会提示

　　1、“十二五”期间生物产业产值年均增速保持在20%以上。国务院印发《生物产业发展规划》的通知提出，2013年至2015年，生物产业产值年均增速保持在20%以上。到2015年，生物产业增加值占国内生产总值的比重比2010年翻一番，工业增加值率显着提升，同时为生物医学工程等六大子产业提出产值目标，总计近2万亿元，并明确7项任务提出11项行动计划。到2015年，生物医学工程产业年产值达到4000亿元，突破一批核心技术，培育一批高端化发展的生物医学工程制造企业。到2015年，生物农业年工业产值达到3000亿元，推广一批新技术与重大新产品，培育一批年产值超百亿元的生物农业企业。到2015年，生物制造产业年产值达到7500亿元，生物基产品和生物工艺对石油化工原料及传统化学工艺的替代取得重大进展，发酵产业的国际竞争力显着提高。到2015年，生物能源年利用总量超过5000万吨标准煤，可减排二氧化碳9500万吨，生物能源产业年产值达到1500亿元。2013-2015年，生物环保产业产值年均增长15%以上，到2015年，生物环保产业年产值达到1500亿元。到2015年，生物服务产业年产值达到1500亿元，培育一批具有国际先进水平的生物服务大型企业。

　　2、沿边地区开发开放规划正在编制。为加快推进我国重点边境城镇、重点口岸、重点开发开放试验区建设，发改委、商务部等部门正在编制《沿边地区开发开放规划（2011-2020）》，抓紧制定推进我国沿边地区开发开放的政策措施。去年8月，中央决定建设广西东兴、云南瑞丽、内蒙古满洲里等重点开发开放试验区，加上此前国家已批准设立的新疆喀什、霍尔果斯经济开发区和珲春国际合作示范区，共同构成我国沿边开发开放先行区。顺政策红利抓主题依然是2013年一个重要线索，新疆、内蒙、云南、广西、吉林等沿边地区的上市公司有望利用资本市场的平台继续作大作强。

　　3、国务院要求城市优先发展公共交通。根据中国政府网5日发布的消息，国务院近日发出指导意见，要求城市优先发展公共交通。指导意见要求，提高城市公共交通车辆的保有水平和公共汽（电）车平均运营时速，大城市要基本实现中心城区公共交通站点500米全覆盖，公共交通占机动化出行比例达到60%左右。“十二五”期间，免征城市公共交通企业新购置的公共汽（电）车的车辆购置税；依法减征或者免征公共交通车船的车船税；落实对城市公共交通行业的成品油价格补贴政策，确保补贴及时足额到位。对城市轨道交通运营企业实施电价优惠。二级市场上，城市轨道交通建设及相关设备供应商长期受益。

　　4、沪深300成份股是风向标，关注AH折价变化。2013年第一个交易日沪深300成份股继续领涨大盘，这个群体依旧是资金介入最深的，特别是银行、地产、保险股，资金介入的深度预示着行情的高度可以乐观。从热点发散的广度看，基建股成为新年领涨品种，这具有很强的先导意义。说明市场对于基建投资拉动经济增长的短期效应仍比较看中，从基建发散开来，就涉及到水泥、机械、钢铁等。值得注意的是，本轮行情与QFII、RQFII抄底不无关系，从该类资金炒作的脉络看，基本上参照AH的比价关系，凡是A股处于折价状态的，最近表现都非常好，最早是基建股、银行股，随着这类个股快速上涨后，海螺、鞍钢、中信证券等个股处于折价前列，后期A股市场热点的发散，多留意这方面的动向。

　　二、个股信息精粹

　　（一）公告点评：中国中铁（601390）获柬埔寨602亿大单

　　事件：中国中铁股份有限公司昨晚公告称，获柬埔寨602亿大单

　　私募分析：

　　1、公司近日获签柬埔寨钢铁矿业集团EPC合同协议，公司按照EPC（EPC是英文Engineer Procure Construct头字母缩写，含义是对一个工程负责进行“设计、采购、施工”，与通常所说的工程总承包含义相似）合同模式承建柬埔寨柏威夏矿山铁路及沙密港港口两项基础设施建设项目。

　　2、柬埔寨柏威夏矿山铁路及沙密港港口是柬埔寨王国两项重要的基础设施建设项目。柏威夏矿山铁路线路全长404.481公里，北起柏威夏铁矿矿区，向南依次经磅通省、磅清扬省、磅士卑省，终至国公省沙密港，将构成柬埔寨王国东北至西南的一条国家主干线。沙密港位于柬埔寨西南海岸的菠萝岛，作为能源、资源、货物和服务业的通道。

　　3、项目暂估合同价格约为602.4亿元，相当于2011年度营收的12.73%，项目合同工期72个月（不含技术设计审批时间）。上个交易日，中国中铁A股收于3.22元/股，上涨5.92%；H股报收4.68港元/股，上涨2.86%。A股对应的2012-2014年市盈率为10倍、9倍和8倍。

　　（二）公告点评：赣粤高速（600269）收到财政补贴1.84亿元

　　事件：根据江西省人民政府《关于继续给予江西赣粤高速公路股份有限公司财政支持优惠政策的批复》（赣府字[2002]6 号文），本公司于2012年12月28日收到江西省财政厅拨付的财政支持款人民币壹亿捌仟肆佰万元整。

　　私募分析：

　　1、公司每年都会收到大额的财政补贴，公司上半年收到财政补贴2.26亿元，全年合计收到财政补贴4.10亿元，为历史最高。

　　2、2012年1-11月份车辆服务收入累计24.09亿元，同比减少5.40%。江西旅游局决定，2013年1月5日至2013年2月5日，江西省76个旅游景区集中减免门票一个月，赣粤高速是最大受益者之一。

　　3、未来三年，公司每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的10%。三季报显示，公司每股未分配利润为2.48元，我们看好公司2012-2014年的现金分配。预计2012、2013、2014年每股收益分别是0.45元、0.47元、0.50元，对应市盈率分别是8倍、7倍、7倍。

　　（三）公告点评：华兰生物（002007）受益北京甲流增多与生物产业规划

　　事件：北京进入流感活动高峰期，未来一段时期内将维持在较高活动水平。另外，近日，国务院印发《生物产业发展规划》的通知提出，2013年至2015年，生物产业产值年均增速保持在20%以上。

　　私募分析：

　　1、北京疾控中心昨日称，北京进入流感活动高峰期，未来一段时期内将维持在较高活动水平。数据显示，2012年12月24日—30日北京市二级以上医疗机构累计监测门急诊就诊人数约104万人，流感样病例占2.75%病例人数28567人，为自2008年以来同期最高水平。

　　2、近日，国务院印发《生物产业发展规划》的通知提出，2013年至2015年，生物产业产值年均增速保持在20%以上。到2015年，生物产业增加值占国内生产总值的比重比2010年翻一番，工业增加值率显着提升，同时为生物医学工程等六大子产业提出产值目标，总计近2万亿元，并明确7项任务提出11项行动计划。到2015年，生物医学工程产业年产值达到4000亿元，突破一批核心技术，培育一批高端化发展的生物医学工程制造企业。到2015年，生物农业年工业产值达到3000亿元，推广一批新技术与重大新产品， 培育一批年产值超百亿元的生物农业企业。到2015年，生物制造产业年产值达到7500亿元，生物基产品和生物工艺对石油化工原料及传统化学工艺的替代取得重大进展，发酵产业的国际竞争力显着提高。到2015年，生物能源年利用总量超过5000万吨标准煤，可减排二氧化碳9500万吨，生物能源产业年产值达到1500亿元。2013-2015年，生物环保产业产值年均增长15%以上，到2015年，生物环保产业年产值达到1500亿元。到2015年，生物服务产业年产值达到1500亿元，培育一批具有国际先进水平的生物服务大型企业。

　　3、公司为上市公司中甲流疫苗主要生产企业，将受到北京甲流活动活跃的刺激。生物产业发展规划将提供更多政策刺激。公司前期股价大幅下跌，但本轮反弹上涨较少。今日或较快上涨，可重点关注。

　　（四）公告点评：永清环保（300187）预计2012年净利增50%-70%

　　事件：公司公布2012年年度业绩预告，预计2012年1月1日至2012年12月31日归属于上市公司股东的净利润盈利约5316万元–6025万元，比上年同期增长约50%-70%。

　　私募分析：

　　1、公司定位于全方位综合性环境服务提供商，在钢铁脱硫行业排名第一，当前业务涉及脱硫、脱硝、余热利用、环境咨询、重金属土壤治理等多业务领域，横跨电力、钢铁、有色、土壤等多个行业，业务链从工程延伸至咨询、设计、运营等高附加值环节。

　　2、十八大之后，美丽中国概念成为市场关注的焦点，其中节能环保产业也因此迎来良好市场机遇。《国家环境保护"十二五"规划》要求2015年氮氧化物排放量较2010年下降10%，所有火电厂于2014年7月1日前达到该标准，预计未来两年火电厂脱硝市场将呈爆炸式增长；《全国土壤环境保护"十二五"规划》预计于2013年上半年出台，该规划有望点燃土壤修复的千亿级市场，公司将从中受益。本次公司公告业绩预增的主要原因即是随着公司脱硝、重金属污染修复、环境咨询等新业务的全面展开及余热发电EMC项目的投运，使得公司的主营业务收入较上年同期可能有一定幅度增长，由此形成营业利润相应增加。

　　3、除了业绩预增之外，公司还同时发布了重大工程中报。公司收到本溪北营钢铁（集团）股份有限公司（以下简称“北营公司”）发来的《中标通知书》，确认公司中标北营公司炼铁厂300m、360m烧结机烟气脱硫装置总承包+运营项目，本次中标总金额为17，064万元，占公司2011年度经审计营业总收入的49.65%，将对公司未来经营业绩产生较为积极的影响。

　　4、公司预计2012年1月1日至2012年12月31日归属于上市公司股东的净利润盈利约5316万元–6025万元，约合每股收益0.398-0.451元。简单估算，公司2012-2014年动态市盈率约为58倍、37倍和26倍，估值较高。

　　三、公司动态

　　浦发银行（600000） 发布业绩快报：公司2012年度实现归属于上市公司股东的净利润341.61亿元，同比增长25.20%；实现营业收入826.17亿元，同比增长21.64%；基本每股收益1.831元（未经审计），相当于5.5倍pe。从全年净利润增幅（25.2%）来看，浦发银行去年第四季度单季的净利润增速应明显低于前三季度的增速（31.22%），这或许也预示上市银行2012年全年业绩增速的放缓恐难以避免。截至2012年末，浦发银行不良贷款率为0.58%（可控范围内），比2011年底上升了0.14个百分点。

　　宝钢股份（600019） 截至2013年1月4日，公司累计回购数量为4.14亿股（最新回购了2400万股），占公司原总股本的比例约为2.3%；扣除已注销股票的回购数量为2405.55万股，占公司新总股本的比例约为0.14%。公告显示，宝钢股份本次回购最高价为4.87元/股，最低价为4.51元/股，支付总金额约为19.2亿元（含佣金）。宝钢股份2013年1月4日收市报4.95元/股。宝钢股份表示，公司拟于近期披露2012年度业绩快报。根据相关规则，上市公司业绩快报公告前10个交易日内不得回购股份，因此公司已于前期暂停回购，待公司披露2012年度业绩后可恢复回购。

　　中体产业（600158） 2013年1月1日，公司与扬州市新城西区管理委员会在扬州市签署《扬州中体城项目合作框架协议》，公司拟在扬州新城西区开发投资建设“中体城”项目，项目总投资规模约30亿元。该项目是集商业综合配套、多功能写字楼、精品酒店、住宅等为一体的综合体。项目建成后，将形成扬州市区的第二个核心商圈——“新城西区商圈”，形成扬州城市的新名片。

　　*ST北生（600556）、*ST宏盛（600817）2012年12月31日，上证所作出相关决定，根据上市委员会会议的审核意见，同意暂停上市的*ST北生（600556）和*ST宏盛（600817）有条件恢复上市。

　　彩虹股份（600707） 国务院国资委发布了今年第一个央企整合的信息，彩虹集团整体并入中国电子信息产业集团，成为后者全资子企业。至此，国务院国资委直接监管的中央企业减少为116家。此次整合方式为彩虹集团以股权无偿划转方式“降级”为中国电子的全资子公司。彩虹集团主营显示器件研制销业务。国资委于2011年公布的“中央企业2010年度分户国有资产运营情况表”显示，2010年，彩虹集团资产总额为144.4亿元，营业总收入为46.7亿元，归属于母公司所有者的净利润亏损0.2亿元。

　　兴业银行（601166） 中国证监会已核准该公司非公开发行不超过19.15亿股新股。同日，中国人民保险集团（HK.1339）发布公告称，该集团及旗下子公司人保财险、人保寿险委托人保资产，共同出资170.63亿元，购买了兴业银行13.8亿股新股，占其扩大后总股本的10.88%，锁定期为36个月。至此，中国人保正式成为兴业银行第二大股东。此次非公开发行完成后，兴业银行总股本达到127亿股，其中福建省财政厅仍为第一大股东，不过持股比例由此前的21.03%降为17.86%，中国人保则以10.88%的持股比例成为第二大股东，兴业银行原第二大股东恒生银行以10.87%的持股比例，基本与中国人保持平。

　　超日太阳（002506） 公司被传“跑路”的董事长倪开禄已于3日深夜飞回上海。公司发布公告称，董事长倪开禄“前期在境外催收应收账款并洽谈境外资产处置等相关事项。昨日下午，倪开禄被要求参加由上海证监局召集的多部门会议，一同参会的还有上海市银监局、上海市金融办以及奉贤区政府等金融管理及相关部门。开会的目的主要有：一、明确倪开禄在海外到底做了什么；二、超日太阳方面目前有怎样的诉求。会上，倪开禄称其前往海外一方面是为了追讨应收账款，另一方面是为了处置海外的光伏电站。

　　珠江钢琴（002678） 珠江钢琴与广州珠江啤酒集团有限公司、广州工业发展集团有限公司及自然人李长才、何宗儒、林志勇拟共同设立广州珠江小额贷款股份有限公司。珠江小贷三家机构股东的实际控制人都是广州市国资委。珠江钢琴拟以自有资金出资6000万元，占总注册资本的30%，为主发起人。

　　1、亚太市场：上周五亚太市场涨跌互现；大陆A股市场重新复牌交易，并在新年的第一个交易日里走出开门红，全天上证指数上涨7.86点，涨幅0.35%，收报2276.69点。香港市场则在连续走强后迎来获利回吐，恒生指数和国企指数双双调整，分别下跌0.29%和0.64%，收报23331.09点和11910.71点。日经225指数也同时在周五复牌，受到外盘节假期间上涨的影响，日经指数大幅跳高，收报10688.11点，大涨292.93点，涨幅达到2.83%。

　　2、欧洲市场：周五，最新的美国非农就业数据符合市场广泛预期，同时供应管理协会也给出了显示行业积极扩张的服务业综合指数，帮助提升了欧股市场投资者的风险喜好，多个相关板块走高，主要区域指数普遍上扬，欧股指数延续之前多个交易日的积极走势，在周五全天交易中收涨0.35%。

　　3、美国市场：美国12月非农就业人数温和增长，失业率达7.8%，12月ISM服务业指数好于预期，周五美股收高，道指上涨0.33%，纳指上涨0.04%，标准普尔500指数上涨0.49%。美国白宫周五表示，国会快速采取行动解决未来的税务和开支争议并提高联邦政府的债务上限，从而避免美国经济前景的不确定性将是非常必要的。白宫经济顾问委员会主席艾伦-克鲁格尔是在奥巴马总统和国会议员终于解决财政悬崖的长期争议，从而避免了增税和全面开支削减自行启动拖累美国经济再度陷入衰退之后几天发出这一呼吁的。

　　4、商品市场：受到联储或在年内结束购债的消息影响，周五美元指数继续回升，最终上涨0.07%，收报80.48。美原油表现强劲，上涨0.37%，收报93.19美元/桶。美黄金和美白银出现分化，黄金走出探底回升的走势，全天振幅超过2.3%以上，最终下跌0.37%，收报1657.9美元/盎司；而美白银则逆市反弹0.27%，收报30.20美元/盎司。由于联储的最新表态，以及美元的强势表现，令周五商品金属市场继续下跌。其中伦敦铝和伦敦锌继续大跌2.18%和0.58%，收报2066美元/吨和8102美元/吨，此外伦敦铅和伦敦锌的跌幅也达到2.14%和2.12%，收报2342.5美元/吨及2043.25美元/吨。

　　五、风险提示

　　（一）华丽家族（600503）业绩预减9成以上

　　华丽家族（上海交易所代码：600503）发布了2012年度净利润减少90%-100%的公告。因上年同期公司出售子公司上海弘圣房地产开发有限公司31.5239%股权所确认了4.76亿元的处置收益，相关利得3.02亿元已计入2011年度投资收益。本期不存在类似重大非经常性损益的影响，故导致公司净利润与去年同期相比有较大幅度的下降。投资者要注意相关风险。

　　（二）永泰能源（600157）遭股东减持

　　公司主营煤炭开采与经营、煤炭洗选加工。公司于2013年1月4日上海证券交易所证券交易系统收盘后接到公司持股5%以上股东中国华电集团资本控股有限公司（以下简称“华电资本”）通知，华电资本于2013年1月4日通过上海证券交易所集中竞价交易系统以9.66元/股的平均价格减持了公司无限售条件股份5,470,000股，占公司总股本的0.309%。本次减持后，华电资本持有公司股份83,900,000股，占公司总股本的4.747%，不再是公司持股5%以上股东。目前该股估值较为合理，但不排除该股东继续减持公司股份的可能，提请投资者注意减持风险。