周二深圳红岭私募内部资料精研
欧菲光：看好公司中大尺寸触摸屏产品取得突破
事件：
公司公告中大尺寸触摸屏产品取得突破，目前，正式量产三星[微博]13.3寸、15.1寸，联想14.1寸、15.6寸等超级本用触摸屏产品及华硕7寸平板电脑用触摸屏产品。
点评：
13年各类触控技术将并存。我们认为只有在满足用户体验的基础上，实现轻薄化和低成本要求的技术才有机会主导未来的触摸屏市场。2013年触摸屏行业技术路径仍将延续并存的局面，新型薄膜触控技术、TOL技术、G/G技术、G/F/F技术等将成为市场的主流，In-Cell技术、On-Cell技术等将局限于部分市场的应用。
中大尺寸触摸屏产品突破将提振公司业绩。公司技术优势显着，在小尺寸触摸屏领域位居国内领先地位。目前公司在克服传统G/F/F技术不足的基础上，积极推进G1F、GF2、Metal-mesh等新型薄膜触控技术的研发，并在中大尺寸触摸屏产品取得突破，正式量产了三星、联想及华硕的产品，使得公司产品线进一步完善，将提振公司经营业绩。
预计公司12、13、14年的EPS分别为1.74、2.24、2.51元。公司是国内电容式触摸屏领先企业，将受益于移动智能终端的快速增长带来的需求增加。但短期来看，公司产品价格仍有下行压力，且在新领域开拓仍存在不确定性，因此，我们维持对公司“谨慎推荐”的评级。
风险：市场低于预期，产品价格下滑过快，中大尺寸触摸屏订单低于预期等。
汉鼎股份：极端气候频现，智慧暖通需求有望升温
事件描述：
近日多地频现低温极端天气，南方供暖需求与舆论升温。受南方气候持续恶化的影响，南方因地制宜的分布式供能系统建设的呼声趋于强烈，民生供暖与节能环保的需求交织有望直接催生智慧暖通的巨大发展空间。
事件评论：
极端天气频现致供暖需求和舆论升温：中国气象局称，2012年入冬以来全国平均气温-4.1℃，比常年低1.2℃，创7年来新低。东北、华北平均气温创近27年来同期最低。根据世界气象组织公布的监测结果，全球气候变暖趋势仍趋于严重，在此背景下极端高低温的气候将越来越多。另外，根据百度[微博]指数的数据，今年“供暖”舆论关注度峰值较去年上升了65.15%，已渐成补充性民生诉求重点之一。
照搬北方集中供暖模式欠合理，分布式供能系统有望成南方供暖主流：与北方低温持续时间长、温度低不同，南方供暖更具备选择性和补充性。分布式供能系统（DecentralCo-generationSystem）是指在用户端或公共场所独立设置输出热（冷）能的能源采集或储存系统，并依赖使用可再生能源或能源循环利用达到节能环保的目的，更适合南方节约型供暖模式。
加速推动公司智慧节能-暖通项目进入收获期：公司全资子公司汉爵科技的智慧暖通项目是通过对可再生能源的运用，结合公司智能化技术，对供暖空调、中央动力系统、能源负载和输配优化，达到能源循环利用从而提升能效的作用。目前，我国建筑采暖制冷占建筑总能耗的30%左右，发展节约型暖通空调将可以有效降低40%的采暖制冷能耗，在建筑节能与南方供暖需求交织的背景下，智慧暖通市场高景气可期。公司该项目已在拉萨市城市供暖试点工程中中标5903.75万元，公司已计划暖通项目在2013年进入实施高峰，在2014-2015年成为支柱业务。
维持“推荐”评级：公司是质地优秀、业务覆盖面较广、具备较强产业地位的企业，中标率、人均创收、订单毛利率均属行业前列，在“大行业、小公司”的背景下容易迅速成长，且未来有望在智能化其他行业如交通、石化等领域做进一步拓展，为公司提供了业绩高增长的动力。我们看好智能建筑的行业需求以及公司的治理和开拓能力，预计2012-2014年公司EPS分别为0.93、1.44、2.08元，对应PE分别为30、19、13倍，维持“推荐”评级。
天富热电：能源洼地受益者，电力大单保增长
1.公司公告称，公司与天山铝业签订重大供电合同：1）天山铝业承诺2012年12月以后每年用电容量至少为35万千瓦，年用电量不低于30亿千瓦时。并制定《年用电量分解表》将30亿电量分解到月，若年用电量达不到30亿千瓦时，也按30亿千瓦时结算。2）电价仍按原电价执行，遇国家、自治区调整用电价格，亦做相应调整。3）向公司交纳备用容量5万千瓦的系统备用费，备用费标准按自治区发改委批复的石河子物价主管部门核定的基本电价确定收取，超过18万千瓦按备用费标准的三倍收取。2012年公司共计向天山铝业售电18.64亿千瓦时，本合同实施后，预计2013年本公司向天山铝业售电较2012年至少增长60%以上。同时，本合同的签订也使公司供电业务发展得到了较大的电量需求保障，为实现公司2013年供电目标打下良好基础。
2.据某官方媒体报道，日前公司设计能力140万立方米/日的天源燃气门站工程竣工投运，将有效改善公司所在地石河子地区用气高峰气压偏低的现象，为天富热电着力发展天然气业务创造了更为便利的条件。未来公司将为多家工业用户供应天然气，包括天山铝业、西部合盛硅业、华兴玻璃、天盛实业等大型工业企业。
我们的主要观点：1）公司与天山铝业的重大合同为公司未来售电量的大幅增加打下坚实基础。仅此合同为公司新增供电量达到11.36亿度电以上，增加利润约1亿元，增厚EPS约0.15元（0.11元*），为公司13年业绩打下坚实基础；2）石河子作为新疆的能源洼地的优势得到充分体现，随着更多“疆移”高能耗企业投产，预计公司13年售电增加30%以上，达到87亿度，增加利润近2亿元，增厚EPS约0.3元（0.22元*）；3）作为新疆建设兵团的能源龙头企业，随着兵团“新型城镇化”政策的实施，将持续发展成为遍及全疆的能源供应商角色，其未来电力（电网+电源）+天然气伴随兵团城镇化进程，进入加速增长期；4）公司此次门站的投运，标志着公司依托“师市合一”的独特优势，为所获得的年超6亿方天然气配额的使用打下基础，为促进工业天然气业务打下坚实基础；5）公司已在石河子投运4座CNG加气站，未来增加到24座，成就A股天然气业务增长的企业；6）依托兵团石油全疆175个重要运输干线加油站点布局全疆LNG站点，打造成为新疆地区最具竞争力的LNG站点。
我们预计公司12-14年EPS为0.43元、0.76（0.55*）和1.47（1.04*）元（*摊薄），对应PE为20、11（15*）和5.9（8*），给予“强烈推荐”评级。随着公司电力销售大单的签订，其电力业务成长性得到保障；天然气门站的建成投运为公司燃气业务的进一步发展打下基础，借助兵团优势，打造横贯北疆地区的电力+燃气业务，保障业绩持续高增长，建议价值投资者积极参与此类业绩成长确定之优秀标的。
联环药业（600513）周一上涨10.00%公司是一家制造和销售化学原料药、化学药制剂及有机中间体的医药企业，产品包括治疗前列腺增生药物、抗过敏药物和心血管药物三大系列。公司产品具性价比优势，且多数产品进入社保用药目录，为公司带来较好的经济效益。消息面上，国务院日前印发《生物产业发展规划》；疾控中心称北京进入流感活动高峰期。二级市场上，今日生物医药板块集体活跃，该股率先涨停，疫苗概念受关注，后市建议波段参与。数据显示周一该股的DDX为0.873，大单金额为1229.77万元。
宏达矿业（600532）周一上涨10.01%公司是我国工矿业重点骨干企业，主要经营铁矿石采选和销售、矿山投资开发业务。公司12月21日通过借壳华阳科技完成上市。目前公司拥有铁矿石资源储量为1.28亿吨，是山东省重要的钢铁原料供应基地，与山钢、石横特钢、河北钢铁等大型钢铁集团保持长期战略合作。另据报道，铁矿石市场继续放量大涨，近4个月涨幅超76%。二级市场上，该股今日再度涨停，强势三连板，印证12月31日的判断，仍有活跃机会。数据显示周一该股的DDX为1.191，大单金额为2439.26万元。
江特电机（002176）周一上涨10.00%公司主要从事冶金起重电机、高压电机等特种电机的研发、生产与销售，主导产品起重冶金电机具有较强市场竞争力，其销售产值连续多年保持全国起重冶金电机市场占有率第一。公司近几年来与上海麟风发电设备公司紧密合作，开发出垂直永磁风力发电机组。另，公司已涉足锂电池正极材料生产。消息面上，公司推出股权激励方案。二级市场上，该股今日午后复牌涨停，澄清未发生锂电动车出口事项，不宜追高。数据显示周一该股的DDX为0.789，大单金额为2887.80万元。
北斗星通（002151）周一上涨10.01%公司从事基于位置的信息系统应用、卫星导航定位产品供应以及基于位置的运营服务，集研发、生产、销售为一体，服务于导航定位、指挥控制、精密测量、目标监控等军民应用领域。目前公司的三大业务相互补充，互相促进，形成了“产品+系统应用+运营服务”的业务发展模式。另据报道，中央军委力推北斗导航系统发展。二级市场上，今日卫星导航股继续上攻，该股长阳封板，股价再创阶段新高，可继续关注。数据显示周一该股的DDX为1.076，大单金额为2503.44万元。
昌九生化（600228）周一下跌3.16%公司是江西省最大的煤化工企业、全国最大的丙烯酰胺晶体生产基地、江西省生物医药化工和精细化工的龙头企业。公司主要产品有合成氨、尿素、甲醇、丙烯酰胺等，其中，尿素为全国首批国家免检化肥产品；丙烯酰胺生产采用先进的微生物法工艺，产品质量达到国际领先水平。消息面上，公司日前公告实际控制人否认注入稀土资产。二级市场上，该股今日低开低走，印证12月28日的判断，短线有调整，回避。数据显示周一该股的DDX为-0.322，大单金额为-1136.06万元。
中航电子（600372）周一下跌3.74%公司09年6月通过资产置换及定向增发剥离汽车业务，并取得了中航工业拥有的上海航空电器和兰州万里航空机电100%的股权，主营业务变更为航空机载照明与控制系统产品的制造。而中航工业主要航空电子业务的经营性资产及产品业务则通过公司实现整体上市。最新消息显示，公司拟逾10亿元收购二股东航电系统公司资产。二级市场上，该股12月累计上涨逾32%，短线遭遇二连阴，盘中量能明显放大，谨慎参与。数据显示周一该股的DDX为-0.368，大单金额为-3655.29万元。
光线传媒（300251）周一下跌7.21%公司是国内最大的电视节目制作公司，每天制作6小时精彩电视节目，涵盖娱乐资讯、综艺节目和生活类节目。光线拥有国内最大的长达8万小时的娱乐视频资料库，在三网融合和视频数字化时代，为光线内容经营提供了广阔的空间。另外，2006年，公司开始进军电影行业。消息面上，《泰
