基金齐戒酒青睐银行 金融股第四季重登首席重仓

　　风水轮流转，金融再“当家”。

　　基金四季报显示，以银行股为首的金融已再次跃居基金第一大重仓行业。在经历了去年上半年和去年三季度的低配之后，去年四季度基金整体对金融保险持仓比例大幅提升到了2010年中的水平，由平均9.14%的持仓比例大幅提升到12.10%。

　　从今年1月份以来的涨幅看，这一“押宝”可谓成功。统计显示，自今年初以来，银行板块16只个股全部出现上涨，整体涨幅达7.41%，在200余个板块中排名前1/5。

　　与此同时，受塑化剂风波影响，基金集体抛售白酒股。由此导致食品饮料由去年3季度基金第一大重仓行业下降到第四位。而地产行业虽然依然处在基金重仓行业第五位，但整体占比也有较大提升。

　　来自海通金融产品研究中心的最新统计数据也表明，截至去年四季度末，基金减持的前五大行业为食品饮料、信息、批零、医药和采掘业，减持的比例分别为2.57%、0.75%、0.4%、0.32%和0.31%。

　　相比之下，除了大幅增持金融股以外，位居基金增持榜前五席的行业还包括机械、房地产、建筑和金属非金属，增持比例分别为1.64%、1.42%、0.76%和0.59%。

　　金融重登首席

　　自去年四季度以来，虽然9月经济数据已经转暖，但市场信心仍然不足，10月、11月A股市场继续下跌。

　　进入12月初，受经济持续企稳以及改革红利预期的推动，A股迎来“绝地反击”。在银行及地产股的带领下，水泥、基建、煤炭等大盘蓝筹股轮番强势登场。其间上证指数累计上涨8.77%，沪深300涨幅更是达10.02%。

　　对此，海通证券（600837）高级分析师王广国表示，2012年12月以来A股上演绝地反击背后，市场风格也发生了较大转变，基金重仓股风向也由成长向价值转变。

　　王广国称，从历年基金前5大重仓行业纵向对比看，金融保险在低配了相当长一段时间后首度大幅回升。

　　从538只公布2012年4季报的股混基金（包括封闭型和偏股混合型、平衡混合型、生命周期混合和偏债混合型在内，以下同）的整体行业持仓情况看，截至2012年12月31日，基金前五大重配行业分别是金融保险、机械设备、医药生物、食品饮料和房地产业，持有市值占基金资产净值比例分别12.10%、10.45%、8.73%、7.99%和7.66%。

　　与上季度对比看，2012年3季度主动股混基金前五大重配行业分别是食品饮料、金融保险、医药生物、机械设备和房地产业。

　　整体来看，截至去年四季度，60%以上的基金增持了机械和金融；50%以上的基金增持了地产、金属非金属、建筑、社会服务和石化。

　　不过，尽管增持幅度有了大幅提升，但与沪深300相比，基金当前总体低配的行业有6个，低配最多的行业依然是金融、采掘业和金属非金属，分别仍低配22.09%、7.12%和4.61%。

　　在基金核心持有的重仓股票中，包括兴业银行（601166）（601166.SH）、民生银行（600016）（600016.SH）、浦发银行（600000）（600000.SH）等金融行业股票均受到了较大幅度增持。

　　而上述基金重仓金融股自去年四季度以来，股价均有不俗的涨幅。截至1月23日收盘，兴业银行、民生银行、浦发银行的区间涨幅分别高达52.79%、62.83%和43.63%。

　　基金杀跌“黑天鹅”股

　　“几家欢喜几家愁。”

　　在金融行业重登基金重仓持股第一大行业的同时，曾经的宠儿却难免感到失落。

　　如2012年以来一直强势的食品饮料行业，也只得拱手让出了基金重仓首席行业的位子，多达7成以上的基金在去年四季度减持了食品饮料行业股票。

　　据海通金融产品研究中心的最新统计数据显示，截至去年四季度末，减持食品饮料行业的基金数量多达375只，平均减持比例达4.76%。相比之下，仅有123只基金增持了该行业，平均增持比例也只有2.56%。

　　而首当其冲的是贵州茅台（600519）（600519.SH）、五粮液（000858）（000858.SZ）、洋河股份（002304）（002304.SZ）等白酒龙头股。据统计数据表明，上述3只白酒股分别位列基金减持榜前三席。报告期内，基金减持上述3只白酒股的流通市值分别高达116.89亿元、100.90亿元和52.59亿元。

　　而作为“塑化剂”事件始作俑者的酒鬼酒（000799）更是被基金大幅抛售。自去年四季度以来，重仓基金数量已从去年三季度末的35只激降至仅有6只，持股数量也从3580.5150万股减至1362.2181万股，减持流通股市值达15.11亿元。

　　对此，东兴证券分析师刘家伟表示，当前，白酒行业基本面不容乐观。“塑化剂”事件的不利因素尚未完全消散，如今贵州茅台遭遇反垄断调查和取消限价令进一步反映了国家政策和导向，以茅台为代表的高端酒价格将继续走低、进而下压白酒整体价格重心之趋势愈已明显，白酒整体严重供过于求态势正在形成。

　　二级市场上，尽管近期大盘走势相对强势，但贵州茅台股价却逆势下挫。截至1月23日收盘，贵州茅台自去年四季度以来逆势下跌达19.05%，其股价也跌破了200元的整数关口，从去年三季度末的245.80元下跌至198.98元。

　　截至1月23日收盘，酒鬼酒至今跌幅达41.32%。