周二涨停敢死队火线抢入2只强势股

　　数字政通（300075）:业绩大涨 展望2013年.

　　公司能够取得如此快速的成长主要基于以下几点:受益全国智慧城市建设:作为中国智慧城市处于领导地位的IT服务商，大大受益于全国各地与2012年开始的智慧城市建设。在2012年，我国已有超过50个城市在其2012年政府工作报告中提出建设智慧城市的具体建设目标。

　　受益于行业领先地位:公司在"数字城市"试点城市的市场份额均超过70%。非试点城市超过50%。

　　受益于领先的技术和产品交付模式:公司已经形成产品的标准化模块化，降低了项目维护难度和维护成本。目前在实施的项目中只需几个现场工程师就可以完成实施。业务拓展不受限于人员扩张，避免了人力成本上涨对于利润率的影响。

　　展望2013年.

　　政策基础:在经过6年三轮数字化城市管理试点城市之后，住建部于2012年12月4日正式发布关于开展国家智慧城市试点工作的通知，开始由"数字城市"向"智慧城市"升级。预计，在2013-2015年期间，全国还将有600至800个城市加入智慧城市的队列，智慧城市已经不是之前的"政绩亮点"而是地方政府的"必选科目"。

　　客户基础:公司2012年签约额近3亿元，仅四季度就签约超过1亿元，同时收购汉王智通来扩大产品组合，截止2012年末，其有约1.09亿元的未确认收入的合同及约4000万元已中标但尚未签署合同的订单，这些合同及订单将在未来进行收入确认，为数字政通2013年持续高速成长奠定坚实基础。

　　估值与建议.

　　我们维持公司"推荐"评级，目前数字政通股价相当于2013年每股收益的23倍，估值较低。我们预计公司2013年的收入和利润增长均可以达到50%以上。

　　风险.

　　地方政府放缓智慧城市建设，竞争加剧，导致产品利润率下滑。（中国国际金融陈昊飞）

　　中恒电气（002364）:中标国网订单，今年业绩高增长更加明确

　　事件:

　　公司发布公告，公司在国家电网通信电源以及一体化电源系统协议库存招标中，中标13个包，累计426套，预计总金额7489万元。

　　点评:

　　1、国网中标订单增强

　　今年业绩确定性公司通信电源，电力操作电源的主要客户为三大运营商、以及电厂等客户，在国网招标中，订单总额占比一直较小。

　　2012年公司在国家电网招标订单金额为492.8万元，此次中标金额达7489万元，占公司2012年销售收入的17%。此次国网中标显著增强公司今年业绩的确定性。

　　2、公司主要业务通信电源、HVDC

　　预计增速较快中移动TD六期建设在2012年四季度启动，预计新建基站10-13万个。规划的4G建设将于2013年下半年开始，预计将新建及改造大约20万个基站。参考2010及2011年大约10万个基站建设。因此，在基站建设投资带动下，公司通信电源业务将保持高成长。

　　HVDC作为UPS电源行业新兴产品，其在数据中心领域将逐步替代传统UPS。目前HVDC的市场规模依然较小，2012年只有大约1亿左右，但其规模扩大的趋势明显。中国电信第一次集中招标大概30套，第二次招标大概80套，第三次招标规模达到180套。目前中国移动也开始集中采购HVDC试点。我们预计公司HVDC产品将随着市场推广进程有跨越式增长。

　　3、盈利预测及投资建议

　　我们暂时维持原先的盈利预测。合并中恒博瑞报表，我们预计2012年、2013年、2014年公司每股收益分别为0.65元、0.84元、1.05元，按目前股价对应PE为27、21、17倍。按照中移动基站建设启动以及HVDC产品持续增长的预期，公司今年业绩增速将较为确定，维持"强烈推荐"投资评级。（第一创业何本虎）