龙溪股份：未来前景较好 给予“推荐”评级

　　作为关节轴承龙头，公司约占国内企业市场份额的70%。航空、军工用高端关节轴承市场需求有望高速增长。公司已承担国防军工重点研发项目并与国内多家军工单位开展了密切的合作。未来3年公司航空、军工用高端关节轴承业务有望获得高速增长。继2012年步入低谷之后，2013年关节轴承的传统下游需求——重卡和工程机械行业有望复苏，公司传统关节轴承产品有望获得恢复性增长。公司对卡特彼勒、沃尔沃等关节轴承出口有望逐步回暖。此外，公司增发项目定位高端、进口替代产品，未来前景较好。

　　若增发成功，预计摊薄后的2012年~2014年每股收益为0.25元、0.35元、0.45元，给予“推荐”评级。风险提示：工程机械、重卡复苏不具持续性；航空轴承低于预期。