金融白酒走势迥异 重配基金苦乐不均

　　昨日A股市场放量上涨，银行、券商金融股领涨，白酒股逆势下跌。受此影响，昨日重仓两大板块的基金走势迥异。重仓金融股的基金大幅上涨，重仓白酒股的基金表现乏力甚至下跌。

　　昨日基金净值数据显示，除了分级基金进取份额和指数基金大涨之外，重配金融股的基金涨幅靠前。其中，大成行业轮动上涨4.42%，汇丰晋信低碳先锋上涨3.93%，东吴新产业精选上涨3.92%，光大中小盘股票上涨3.9%，申万菱信竞争优势上涨3.83%，鹏华消费优选上涨3.81%，信达澳银产业升级上涨3.71%，银华富裕主题上涨3.7%，国联安红利股票上涨3.62%。此外，上投摩根行业优选、富国天合稳健、新华行业周期轮换、富国天博创新、中欧中小盘等基金昨日净值涨幅也超过3.5%。

　　从上述涨幅靠前的基金配置来看，大部分基金在去年四季度都重配金融股。以大成行业轮动基金为例，其2012年四季报显示，金融行业的配置占基金净值比例高达31.29%，食品饮料占比仅为2.34%。其前十大重仓股包括宁波银行（002142）、中信证券（600030）、中国平安（601318）、海通证券（600837）、北京银行（601169）五大金融股。光大中小盘基金也重仓金融板块，其2012年四季报显示，金融股为该基金第一大重仓行业，占其基金净值比例达45.08%，前十大重仓股包括浦发银行（600000）、宁波银行、南京银行（601009）、长江证券（000783）、民生银行（600016）、国元证券（000728）、华泰证券（601688）七大金融股。其它净值涨幅靠前的基金配置也类似。

　　不过在白酒股下跌的拖累下，重配白酒股的基金昨日表现乏力。长城消费增值、信诚周期轮动、广发聚丰、国海富兰克林中小盘股票等基金净值上涨都不到1%，长信内需成长基金净值出现微跌。

　　翻开这些基金的2012年四季报可以发现，不少基金净值涨幅未跟上市场涨幅的主要原因是重配白酒股。如长信内需成长股票基金去年四季度重配食品饮料，占基金净值比例达22.51%，其前十大重仓股包括山西汾酒（600809）、贵州茅台（600519）、洋河股份（002304）3只白酒股，占净值比例分别为8.25%、6.48%和4.4%。而昨日贵州茅台下跌5.58%，山西汾酒下跌7.46%，洋河股份下跌6.54%。

　　对于未来的市场机会，博时基金投资经理曾升表示，在城镇化的背景下，相关行业投资机会值得关注。依据实体经济的复苏周期和结构看，近期可重点关注周期消费品如汽车、家电等行业的投资机会。