万科A研究报告：长城证券-万科A-000002-1月销售数据点评：开年销售强势,扩张积极乐观

    投资建议：
    维持公司12 -14年EPS 1.03 元、1.22元、1.54元的盈利预测，当前股价分别对应11.6X、9.8X、7.7XPE，公司作为行业龙头和标杆企业，业绩确定，增长稳定，财务稳健，有望成为行业的整合者，维持"强烈推荐"评级。
    要点：
    节前销售依然强势。1月公司实现销售面积161.8万平方米，环比上涨39%；销售金额190.7亿元，延续了12年5月以来单月销售过百亿的趋势，环比上月上涨36%。虽处春节前夕，但推盘及销售热度不减，与楼市1月整体成交活跃的状态相符。且鉴于去年春节在1月份，春节因素导致销售大幅回落，今年1月销售面积及金额分别同比大幅增加36%和56%。同理，预计2月份销售同比将有所下滑。 销售均价环比下降2%。