券商评级：基本面迎利好 3股可大胆买进

　　苏宁电器（002024）评级：买入 评级机构：东方证券

　　苏宁电器发布公告称，随着公司持续推进“科技转型、智慧服务”的发展战略，云服务模式进一步深化，已逐步探索出线上线下多渠道融合、全品类经营、开放平台服务的业务形态，公司将更名为苏宁云商集团股份有限公司。

　　我们认同公司对于未来商业形态是“店商 电商 零售服务商”的表述。这样的表述既是基于线上 线下 平台的业态阐述，也是对于苏宁未来大平台战略的展现。过去苏宁的崛起是因为把握了上游产能快速扩张后需要更有效率的渠道模式，未来苏宁的再次崛起应该是因为在上游产能过剩、供应链议价力向消费端转移的大趋势下，通过“线上 线下的前台产品销售”来掌握消费者、通过“平台销售和平台服务能力”来黏住制造商的两大策略来实现的。换句话说，通过云商战略，苏宁有望实现上下游通吃。

　　北京科锐（002350）评级：谨慎推荐 评级机构：广发证券（000776）

　　去年业绩低于预期但基本面转好。去年四季度受到集中招标项目流程延长、交货推迟等因素的影响，公司收入确认及回款速度低于预期。根据三季度订单增速以及农配网投资规模，我们预计公司去年全年新签订单增速仍有望达到30％左右水平，超过13亿元。我们判断公司2012年全年综合毛利率下降主要是由于产品销售结构的变化，这一下降趋势已触底稳定，三季度环比数据显示出小幅回升。

　　今年业绩有望迎来反转。目前公司毛利率保持稳定，大规模集中招标也有利于公司进一步控制销售和采购费用。公司研发方向也更注重贴近客户和生产工艺，加快研发的产业化进度。费用率控制随着收入规模的增长给公司业绩带来较大弹性。

　　江淮汽车（600418）评级：强烈推荐 评级机构：民生证券

　　2012年初公司完成重大人事变动，转变发展方式，要从做低端产品、做规模，改为通过高端产品做效益、做品牌，寻求中高端转型突破。公司已实施品牌整合，在江淮汽车的母品牌架构下，将“瑞风”、“和悦”由车型品牌提升为产品子品牌，并开始实施“瑞风和悦”的双品牌运营战略。

　　和悦于2012年9月开始销量持续攀高，2012年11月、12月均过万辆，和悦将成为公司轿车主推产品，预计2013年月均销量能达9000辆。预计2013年公司轿车销量将达16.2万台，同比增长18％。2012年轿车总体盈亏平衡，2013年轿车将盈利。

　　中泰化学（002092）评级：强烈推荐 评级机构：东兴证券

　　公司稳步有序推进年产80万吨聚氯乙烯（PVC）、60万吨烧碱、90万千瓦装机、90万吨电石项目建设。截至2012年底，公司形成了年产150万吨聚氯乙烯树脂、110万吨烧碱的生产规模，配套建设的热电、电石项目也相继建成投入运行，目前公司已经是国内规模前二的氯碱企业，规模效应将逐渐转化为竞争优势。

　　公司子公司阜康能源和中泰矿冶项目基本建成投产，另有中泰矿冶30万吨/年电石项目计划于2013年一季度末陆续建成投产。届时公司形成128万吨电石、125万千瓦自备电的生产规模，电石自给率将超过60％，电力自给率超过70％，同时公司还有147亿吨煤矿资源以及石灰石和盐矿等资源，公司的产业链得到进一步完善，产业链一体化的成本优势将会逐步显现。