周五重大传闻绝密小道消息探秘
传：新大新材 逆势连续收阳 后市空间广阔
新大新材(300080 7.02,0.06,0.86%,估值,测评)：公司是一家专业从事太阳能晶硅片、半导体线切割刃料及碳化硅精密陶瓷制品研发、生产、销售的高新技术企业。同时公司提供晶硅片切割废砂浆的回收再利用服务，是河南省第一批资源综合利用型企业。公司研发的碳化硅精密陶瓷制品具有耐磨损、耐腐蚀、抗高温、抗氧化、气密性好等特性，广泛应用于石油、化工、机械、冶金、船舶、汽车、航空航天等领域。公司核心管理层具有多年碳化硅制品的生产管理、技术研发、设备维护等方面的经验，经过多年的研发和技术创新，公司在晶硅片切割刃料及碳化硅精密陶瓷制品开发和生产工艺方面具有核心技术优势，生产工艺和产品质量达到同类产品领先水平。公司是太阳能光伏行业重要的功能性材料供应商。长期以来，凭借领先的技术优势、稳定的产品质量和完善的售后服务，取得并保持了优质的客户资源，建立了长期稳定的合作关系。公司产品市场占有率一直位居国内晶硅片切割刃料生产企业前列，处于市场领先地位。同时积极开拓国际市场，为公司长期稳定发展奠定坚实基础财富赢家。
近期光伏产品价格出现了比较明显的反弹，其中由于国内多晶硅双反，多晶硅价格是预期反弹幅度最大的品种，而由于上游原材料价格的上涨，下游的硅片和组件的价格也出现了上涨，我们认为，行业基本面已经处于底部。随着行业基本面底部的形成，行业的业绩底部也将逐步出现。
二级市场上，公司股价自1月上旬以后就进入震荡回调，在60日线附近股价获得支撑，经过反复震荡筑底后，股价已经出现启动迹象，近5个交易日股价逆势连续收阳，成交量也随之放大，预计后市股价有望展开强势反弹行情（财富赢家）。
传：中原特钢 高洁净钢项目启动 主营有望复苏
“高洁净钢”项目进度符合预期，兴华园区搬迁项目已全面启动。高洁净钢项目投入全为自有资金，连铸机等关键设备将展开招标，2013年底完成主体厂房的建设，2014年下半年投产，现阶段进度符合预期，届时新增的30万吨高端连铸坯和钢锭产能。同时，兴华机械的搬迁项目已经开始启动，今年济源市政府针对其资产的收购款有望部分到位。
公司2013年主营业务有望温和复苏。芯棒是公司的明星产品，现有产能7000吨，先发优势和技术领先使得公司常年保持市场占有率第一。石油钻具现有 2.8万支产能，公司是中石化石油钻具的主要供货商，中石化的采购占比约30%，2012年订单情况良好，估算该部分对盈利的贡献占比约为20%；据我们与公司交流来看，预计2013年石油钻具的国内市场将继续平稳增长，增量则主要来源于海外市场，日韩将是芯棒和管模类产品的重点开拓区域。装备制造类产品方面，去年因下游机床、发电等行业需求萎缩影响，价格和订单均承压较大，产品毛利持续下滑，对盈利形成明显负面拖累，不过年底以来订单情况略有好转，2013年随着下游机械、发电行业的缓慢复苏，以及募投“新增RF70型1800吨精锻机生产线技术改造项目”产能的释放，估算该部分盈利同比有望稳步回升。
有别于市场认识的是，公司目前订单并非军工为主，但股东仍有军工背景。通过我们调研交流了解到，现阶段公司军工的订单占比较少，产品下游以民用为主。但公司控股股东仍为南方工业集团，公司控股股东南方工业集团(中国兵器装备集团公司)与河南省政府签订战略合作协议，拟在“十二五”期间以中原特钢为基础，在河南省济源市及其他省辖市投资总额40亿元左右，用于发展装备制造产业，主要投资发展方向为能源机械、冶金成套装备、特种钢大型关键部件、汽车零部件等先进制造业，用于支持装备制造业的发展，对公司未来的高端产品订单形成一定支撑。
维持“增持”评级。由于后续政府补贴尚不确定，暂不考虑其对业绩的影响，我们预计2012~2014年的EPS分别为0.15、0.18、0.23元/股，对应PE分别为79、66、52倍，估值优势并不明显，而募投项目贡献利润仍需较长时间，维持“增持”评级不变。
传：长信科技 大屏触控蓝海启动 A股最佳受益标的
大屏触控爆发近在咫尺，为公司核心成长动力。中大屏触控市场规模是小屏的1.8倍，在Wintel联盟推动下，渗透速度将快于小屏。终极超级本带来的触控大屏浪潮有望13Q2爆发，全年渗透率望破30%。
大屏触控产线供不应求状态将持续到明年。13年上半年全球大屏供需将有30%以上的缺口；考虑到扩产时点、良率爬坡以及触控尺寸变大趋势将显著减少有效总产能，预计供给短缺将至少持续至14年。
公司拥有大陆唯一在产G5触屏产线，取得大屏触控战略制高点。
G5为最优秀的大屏切割产线，全球G5以上触控线仅4条，仅考虑AIO需求全年就将呈短缺状况；即使考虑或有扩、转产，稀缺亦至少持续1.5年。公司G5已稳定量产，中性预计3月跨过盈亏平衡线。
从触摸屏行业竞争核心-客户与成本角度考量，公司为A股大屏触控最佳标的。1)公司通过TPK切入NB变革引领厂商-华硕供应链；产业链供需格局健康；2)基于成本最优解，现阶段大屏触控分工优于整合，公司凭借成本优势占据触控NB核心产业链重要的一环。
公司制定一体化解决方案，增强长期客户粘性。传统贴合门槛已大幅降低，预计公司将利用G5率先推出触控sensor厂主导的GG一体化解决方案；并已具备OGS后段核心制程能力，存在弯道超车可能。
给予“增持”评级。我们预计公司12-14年EPS分别为0.62、1.04、1.29元。考虑公司具备大屏领域的客户与成本优势，并具备5代产线先发优势；我们给予公司13年市盈率30倍，对应6个月目标价31.2元。
股价催化因素：超级本终端需求放量；新扩产线获订单；昊信5代线突破盈亏平衡点；完全收购昊信5代线股权；模组厂合作成型。
传：贵州茅台 罚款影响有限 估值优势明显
1、中新网2月19日报道，茅台和五粮液因实施价格垄断行为将被国家发改委合计罚款4.49亿元人民币。其中茅台被罚2.47亿，五粮液则将收到 2.02亿的罚单。据了解，上述罚款金额占两家酒企2012年销售额的1%。据《中国证券报》官方网站报道，国家发改委19日下午接受采访回应茅台五粮液被罚一事，称具体措施在制定中，尚未将消息登在官方网站上。
2、春节后飞天茅台一批价继续下跌，全国范围内触及1000元，但有效跌破1000的并不多。广东因商务市场需求相对较旺，是全国价格最高的区域之一，大量北京、两湖、四川等外地货源涌入珠三角，带动本地一批价格跌破节前的1100元。
评论：
价格垄断罚款即使最终成真，对13年业绩影响也有限。即使罚款最终确认是真的，按照10.38亿股的总股本测算，该罚款对EPS影响约为0.20元，相对于其预期12年12.70元EPS来说影响也相当有限。
茅台已表示将认真学习国家相关政策，取消了限价令之后全国范围内一批价和终端零售价迅速在看不见的手作用下向合理价位回归，目前已无价格垄断迹象，乐观的话最终也有可能不罚或少罚。
春节政策高压持续，一批价逼近千元大关。在中央“八项规定”、“六项禁令”等影响下，不少地方各省和部委都出台相关规定，规定工作用餐“不上酒”，取消大型宴请活动等。蛇年春节期间高档餐饮消费不出所料的表现不佳，而党政军消费趋于冰点，这部分需求在价格下调之后转向民生及商务市场需要时间。可以预见，在13年2-5月期间，高端白酒价格仍将保持低位。
千元一批价接近景气底部，经销商仍能维持合理利润。相对于819元出厂价而言，全国范围内一批价如果能稳定在1000元以上，渠道利润整体而言仍相对丰厚。而根据经销商草根调研的情况来看，在一批价跌破千元时就有二批商进场以200-300箱级别买进囤货，显示有效需求正在激发。
2013年全年新增产量完成有不确定性。贵州两会上袁仁国表示，2012年集团茅台酒产量33000多吨，实现销售额352亿元，2013年茅台力争实现销售416亿，同比增长18%。上市公司收入占茅台集团的比重为77.6%，根据集团公布的下调任务量推算，2013年股份公司可望完成320亿元销售，大幅低于市场先前预测的360亿元以上，即出货量有可能比预期的少10%。
传：劲胜股份 业绩反弹趋势确认
公司发布业绩预告，预计2012年实现营业收入19.45-20.80亿元，较上年同期增长45%-55%，实现归属于上市公司股东的净利润 9500-10000万元，较上年同期增长46%-54%，对应EPS0.475-0.5元。经计算，公司2012年四季度实现营业收入6.53亿元，同比增长49.06%，环比三季度增长22.48%；实现归属于上市公司股东净利润4696.06万元，同比增长126.57%，环比三季度增长 61.88%，营收业绩大幅增长显示公司已经渡过低谷期。值得注意的是，公司四季度净利润率达7.19%，较前三季度的3.72%增长了3.47个百分点，与四季度产能利用率增长30%，达到80%左右的水平相吻合。四季度，三星、中兴等核心客户出货量增长是营收增长的主要因素。
公司是国内消费电子精密结构件产品及服务的领先供应商，主要客户包括三星、华为、中兴、海尔等消费电子领域成长速度最快的厂商，其中三星智能手机 2012年出货量达2.13亿台，市场占有率达30.4%，较2011年的19.9%成长10.5%，市场占有率超苹果和诺基亚的总和，华为和中兴分别以 4.9%和4.3%的市场占有率囊括全球第三大和第五大智能手机品牌。公司是三星的核心战略供应商，已经切入三星智能手机和平板的前期研发设计环节中，充分受益三星等巨头2013年成长。另外，公司新获得三星、华为和TCL的平板电脑订单，平板毛利略高于智能机业务，公司2013年还将继续受益产品结构变化。预测公司2012-2014年每股盈利分别为0.52、0.77和0.98元，给予“买入”评级。
传：三诺生物 持续高增长可期
公司近日披露2012年年报显示，2012年实现营业收入3.39亿元，同比增长61.89%；实现利润总额1.49亿元，同比增长45.43%；归属于上市公司股东的净利润1.28亿元，同比增长46.12%，基本每股收益1.56元。同时，公司拟向全体股东每10股转5股并派发现金7.5元(含税).
国内市场快速扩张
2012年三诺生物总体经营情况良好，经营业绩各项指标继续保持强劲增长态势。近年来公司营业收入的增幅高于行业平均水平，市场占有率呈上升趋势，公司血糖测试仪和试条市场份额排名国产品牌前列。截至2012年，公司血糖监测系统产品国内市场占有率已超过10%。报告期内，作为公司主要收入来源的配套专用试条收入同比大增79.16%，同时毛利率也提升了3.14个百分点。此外血糖测试仪收入也出现8.53%的增长。三诺生物还在年报中对2013年一季度业绩作出预告，公司预计一季度实现归属于上市公司股东的净利润3615-4273万元，同比增长10%-30%。
湘财证券分析师叶侃认为，立足于OTC市场的国内血糖监测企业有望凭借性价比和本土化优势快速崛起，三诺生物作为其中的龙头企业，兼具渠道和成本优势，有望分享市场高景气。公司净利润继续保持接近50%的高增长，延续了2010年以来的高成长态势，其中国内市场快速扩张是最大的亮点。一方面，公司继续保持国内血糖仪的快速投放，内销仪器累计存量连续三年保持80%以上高增长；另一方面，受益于仪器的快速投放，内销试条同样高歌猛进，2012年实现 75%左右的收入高增长，并带动利润的高增长。
机构给予高溢价
券商看好三诺生物同时，机构投资者也频繁对公司进行实地调研。就2012年四季度机构调研名单中，不乏广发基金、易方达基金、银河基金等实力机构身影。而从股东情况来看，社保基金带头对三诺生物进行加仓。年报显示，社保基金一零七组合、一一五组合纷纷在四季度进行小幅加仓。此外，金鹰中小盘精选基金以及光大阳光避险理财产品则做为新进股东出现在该股前十大流通股当中。
东方证券分析师江维娜指出，募投项目扩产能提升业绩，生物传感器生产基地的生产厂房建设进展顺利，预计今年上半年正式投产，全部达产后可实现年产血糖仪200万台，配套血糖测试试条5亿支的产能。新产品可能2015年后开始逐步贡献业绩。预计公司2013-2015年每股收益分别为1.93元、 2.57元和3.12元，公司“增持”评级。
传：瑞普生物 重磅产品获批 业绩高增长可期
公司全资子公司瑞普(保定)生物药业有限公司的猪圆环病毒2 型灭活疫苗(ZJ/C 株)通过了农业部审查，批准为三类新兽药，注册证书号为(2013)新兽药证字10 号。
点评：
猪圆环病毒疫苗是畜用药物中的重磅产品。猪圆环病毒传染性强、发病率高，主要发病于5-6 周龄的猪，感染率近50%，部分地区高达100%。猪圆环病毒2 型(PCV2)感染引起的以患猪全身性淋巴结肿大为特征的多系统功能衰竭性疾病，临床上表现有断奶仔猪多系统衰竭综合征、猪皮炎与肾炎综合征、猪呼吸道疾病综合征、母猪繁殖障碍、坏死性淋巴结炎、肉芽肿性肠炎和渗出性表皮炎等症状，统称为猪圆环病毒病。我国猪群中PCV2 抗体阳性率达80%以上，发病率为25%至40%。病毒感染猪后破坏免疫系统，产生免疫抑制，增强了对多种病原体的易感性，引发难以控制的严重疾病。此外，猪细小病毒、传染性先天性震颤等均与猪圆环病毒2 型感染有重要关联。因此，猪圆环病疫苗的广阔市场是各大动物保健品生产企业的必争之地。
布局市场化疫苗符合行业发展方向。如上所述，作为市场化水平较高的疫苗品种，猪圆环病毒疫苗的重要性和市场需求量并不亚于四大国家招标苗。公司积极布局这一市场化疫苗中的重磅产品，足以可见公司的战略重心从招标苗向市场苗转移，这与我国动物保健品行业的发展趋势一脉相承，也同我们一直以来对公司转型的判断相吻合。作为非国家强制免疫用疫苗，该疫苗将通过网络经销和大客户直销的模式进行销售。另外，公司一直以来在禽用药物领域更具有竞争力。此次开发该猪用疫苗，彰显了公司对提升畜用药物市场竞争力的决心。公司在畜用药物领域的积极扩张，不仅提升了整体毛利率，而且为打造一个药物品种全面的动物保健品“航母”奠定基础。
盈利预测与投资建议。2012 年，在我国经济增速下降、养殖行业处于周期性低谷的不利环境下，公司面临较大的增长压力。但从长远看，雄厚的研发实力和丰富的产品线才是主导公司业绩持续增长的主要因素。随着重磅产品猪圆环病毒疫苗的获批上市，公司未来业绩将保持稳定的高增长态势。我们预计公司2012-2014 年摊薄后每股收益分别为0.75 元、1.02元和1.34 元，给予公司2013 年25 倍PE，目标价为25.5 元，维持“买入”的投资评级。
