节后首周沪指下跌近120点 五行业逆市吸金超20亿
编者按： 春节后沪深两市从高位震荡回落，在此期间上证指数跌破10日、20日、30日均线，最终报2314.16点，下跌118.24点，2400点关口宣告失守。上周消息面上利空因素较多，对市场形成较大的冲击。首先，“国五条”出台，将扩大房产税试点范围，引发地产股大幅下跌；其次，上周央行在公开市场上重启正回购操作共计500亿元，加上逆回购到期资金8600亿元，央行净回笼资金9100亿元，显示央行回收流动性的意愿。
在以上诸多利空因素的冲击下，沪指和深成指分别下跌4.86％和6.25％，大涨之后的回调在历次上涨行情甚至牛市行情中实属正常，并且每次震荡出现的低点基本提供了逢低介入的较佳契机。《证券日报》市场研究中心对春节长假后回调行情的统计发现，共有16个细分行业呈现资金逆势净流入状态，其中饮料制造、传媒、医药商业、食品加工、餐饮等成为资金净流入最多的行业，整体净流入达20.55亿元。本版对以上板块进行仔细梳理，并对相关个股进行深度分析，挖掘其投资价值，供广大读者参考。
饮料制造 配置中低端酒业小龙头
数据显示，饮料制造板块节后首周大单资金净流入14.68亿元，占行业总成交额的3.67％，该板块上周累计成交额为399.47亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第一位。
在可交易的28只饮料制造行业个股中，有15只节后首周呈资金净流入状态，占比53.57％，其中有8只个股大单资金净流入在1000万元以上，依次为：双汇发展（000895）（11254.89万元）、洽洽食品（002557）（5054.65万元）、加加食品（002650）（3104.52万元）、南方食品（000716）（2778.16万元）、百润股份（002568）（1503.48万元）、三元股份（600429）（1291.57万元）、克明面业（002661）（1147.54万元）和恒顺醋业（600305）（1017.97万元）。
从其市场表现来看，饮料制造板块节后首周累计上涨4.96％，其中该板块有27只个股跑赢同期大盘。恒顺醋业（17.80％）、洽洽食品（13.83％）、百润股份（13.37％）、南方食品（11.36％）、克明面业（9.41％）领涨饮料制造板块。
中金公司认为，春节期间消息面波澜不惊。作为中央“八项规定”、“六项禁令”出台后的第一个春节，也是全国餐饮业贯彻执行中央“厉行勤俭节约，反对铺张浪费”精神的第一个春节，高端餐饮延续了春节前的颓势，因此高端餐饮、高端白酒春节遇冷也在市场意料之中，而中端、中低端消费基本不受到影响。针对板块内的配置，依旧建议选择消费龙头和低估值、中低价位白酒。
光大证券（601788）认为，行业进入类似10年前烟草行业一样的依赖结构升级主导的增长时期。预计未来3年行业收入增长有望达到16％-20％，核心名酒受益。公司比较优选区域龙头企业和以大众价位主导的企业。具备持续高成长空间的区域龙头金种子和古井贡酒（000596）对应2013年的市盈率估值为12倍，具有较强的安全边际和增长的确定性。继续看好整个名酒上市公司，2013年重点推荐大众价位的区域龙头山西汾酒（600809）、洋河股份（002304）、金种子酒（600199）、古井贡酒、老白干酒（600559）等
双汇发展 上周大单净流入逾1亿元
双汇发展在春节后首周大单净流入为1.13亿元，上周跌幅为2.03％，最新收盘为70.83元，累计换手率为2.34％，累计成交量为1418.38万股，累计成交额为102679.33万元，居饮料制造行业节后首周大单净流入首位。
公司为国内最大的肉类加工企业，控股股东双汇集团在我国肉类加工企业中第一个实现销售超百亿元。公司目前具备85万吨高温肉制品产能和30万吨低温肉制品产能，是国内规模最大的肉制品加工企业。
公司2013年1月12日公告称，预计2012年度净利润为28.5亿元-29.6亿元（2011年度净润为13.02亿元），同比增长118.83％-127.28％；2012年度每股收益为约2.59元-2.69元。业绩增长原因：2012年公司原辅材料成本下降，产品产销量及毛利率水平较上年同期均出现不同程度的上升。
长江证券（000783）上调公司1季报业绩预测在50％以上，2012年-2014年的每股收益分别为2.65元、3.35元和4.12元（均已扣除股权激励费用），维持“强烈推荐”。
传媒 关注绩优低估值品种
数据显示，传媒板块节后首周大单资金净流入1.96亿元，占行业总成交额的1.54％，该板块上周累计成交额为126.64亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第二位。
在可交易的29只传媒行业个股中，有16只节后首周呈资金净流入状态，占比55.17％，其中有9只个股大单资金净流入在1000万元以上，依次为：博瑞传播（600880）（17686.40万元）、中南传媒（601098）（10506.31万元）、中文传媒（600373）（5758.97万元）、天舟文化（300148）（2686.78万元）、浙报传媒（600633）（2419.39万元）、蓝色光标（300058）（1835.43万元）、大地传媒（000719）（1442.65万元）、华录百纳（300291）（1037.50万元）和中视传媒（600088）（1013.61万元）。
从其市场表现来看，传媒板块节后首周累计上涨2.31％，其中该板块有26只个股跑赢同期大盘。天舟文化（13.92％）、华数传媒（000156）（12.24％）、中文传媒（8.29％）、博瑞传播（8.01％）、省广股份（002400）（7.87％）领涨传媒板块。
从基本面来看，2013年春节档七天假期全国票房突破7.8亿元，大大超过之前预测的6亿元，终端银幕数在前两年的迅速扩张开始显示出威力，也说明春节这一非传统高票房档期在出现有优秀电影情况下的潜力。
华泰证券（601688）建议从三个维度选股。1.政策受益股（大文化部、城镇化、人口政策），传统媒体或有机会。2.低估值，在市场不确定性增强，增量资金主要依靠场外资金时，低估值股票易受青睐。3.一季度业绩高增长和并购及资产注入预期。推荐蓝色光标、人民网（603000）、中文传媒、中南传媒、湖北广电（000665）。
齐鲁证券维持整个传媒板块“增持”的评级。基于《西游降魔篇》春节期间7天5亿元高票房，市场对影视版块的热情将持续强烈，并将波及电视剧领域，推荐投资者重点关注该领域的相关标的如华谊兄弟（300027）、光线传媒（300251）、华录百纳、新文化（300336）等；同时建议关注网游板块的掌趣科技（300315）和浙报传媒，以及细分领域龙头企业人民网、天舟文化等。
博瑞传播 上周大单净流入近2亿元
博瑞传播在春节后首周大单净流入为1.77亿元，上周涨幅为8.01％，最新收盘为11.19元，累计换手率为29.17％，累计成交量为12079.88万股，累计成交额为131835.71万元，居传媒行业节后首周大单净流入首位。
公司主体经营的《成都商报》属西南地区的强势平面媒体，在成都报业市场的广告份额高达40％以上，加上同属于成都日报集团、公司经营性业务亦参与其中的《成都日报》和《成都晚报》，在成都区域市场中居于绝对主导地位。
公司2012年年报披露显示，2013年公司实现营业收入18.5亿元，成本费用12.5亿元；公司将全力推进定增工作，深度挖掘与腾讯的合作关系。报告期内公司净利润较上年同期下降，由于市场拓展难度加大、成本上升，新业务尚未达产创造利润等因素影响。其中2012年博瑞平面媒体印刷业务受版面出版数量和彩报占比的影响，成都商报印刷业务量减少，印刷业务收入较上年同期减少5409.36万元；网游业务减少1047.28万元，其他业务都均有所增长。
光大证券预计2013年－2015年公司每股收益分别为0.50元、0.65元、0.84元。乐观看待公司在外延发展上不断突破，加快走向全国、走向新媒体。并购完成后，2013年公司业绩将有一个显著提升，利润结构也发生实质性变化，同时存在后续并购项目落地、进一步巩固转型、提升业绩的可能。维持“买入”评级。
医药商业 上周大单净流入1.72亿元
数据显示，医药商业板块节后首周大单资金净流入1.72亿元，占行业总成交额的3.43％，该板块上周累计成交额为50.14亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第三位。
在可交易的13只医药商业行业个股中，有3只节后首周呈资金净流入状态，占比23.08％，其中有2只个股大单资金净流入在1000万元以上，分别为：上海医药（601607）（27130.76万元）和第一医药（600833）（1101.30万元）。
从其市场表现来看，医药商业板块节后首周累计上涨0.85％，其中该板块所有个股跑赢同期大盘。嘉事堂（002462）（8.93％）、上海医药（7.67％）、浙江震元（000705）（2.94％）、南京医药（600713）（2.47％）、国药股份（600511）（2.34％）领涨医药商业板块。
从基本面来看，去年医药制造业数据公布，收入、利润增速继续回升。据统计局公布数据显示，2012年医药制造业主营业务收入17083亿元，同比增长19.8％，利润总额为1732亿元，同比增长19.8％，收入和利润增速均维持上升趋势，全年增速符合预期。毛利率水平29.58％，环比持续上升，整体期间费用率水平微有上升。
对于2013年行业增长情况，渤海证券认为，整体收入增速预计在19％左右，利润增速预计在17％-18％，全年来看，依然存在刚性需求带动和政策推动下的增速提升机会。医药行业后期重点建议关注部分滞涨类个股和一季报预期高增长个股的投资机会。个股方面，重点推荐双鹭药业（002038）、昆明制药（600422）、恩华药业（002262）、华润三九（000999）、华东医药（000963）、华海药业（600521）、长春高新（000661）和新华医疗（600587）。
中信建投认为，随着医保控费的加强、招标的退出、市场化议价的到来，药企的医药品种和品牌将剧烈分化。对具体医药个股投资机会的把握需要更前瞻更深刻的分析。优质个股不仅要求具备较强的产品定价能力（品牌中药、首仿药、独家品种以及通过欧美认证），而且要求具备渠道和终端议价能力、品牌和规模优势、良好的新药研发和销售能力、管理团队激励机制优良，这些公司才具备业绩可持续快速增长的基础，才能实现绝对投资收益。
此外，中信建投推荐业绩确定快速增长、有核心竞争力并有良好激励机制的10只核心个股组合：天士力（600535）、云南白药（000538）、康缘药业（600557）、红日药业（300026）、尔康制药（300267）、信立泰（002294）、华润三九、同仁堂（600085）、恒瑞医药（600276）、丽珠集团（000513）。
银河证券认为，基本药物对企业和医院用药的影响程度逐渐加深，未来拥有品牌，成规模，中低价格产品的龙头企业有望在竞争中胜出。同时基药制度的完善也使得基药生产企业的利益得到更好的保障。推荐华润双鹤（600062）。
上海医药 上周大单净流入近3亿元
上海医药在春节后首周大单净流入为2.71亿元，上周涨幅为7.67％，最新收盘为13.61元，累计换手率为8.07％，累计成交量为15512.98万股，累计成交额为209507.83万元，居医药商业行业节后首周大单净流入首位。
公司通过吸收合并上实医药和中西药业、发行股份购买资产的方式打造新上药，基本实现上实集团和上药集团医药产业的整体上市。新上药拥有包括医药研发与制造、医药分销和医药零售在内的完备的医药产业链，医药工业和分销业的比例约为1:2。公司医药工业板块整体销售收入将跃居全国前三甲之列。
去年10月8日发布公告称，公司6名高管于2012年9月24日、25日、26日，以收到的2011年度绩效奖金的50％（或50％以上）从二级市场购入公司股份，成交价格在11.25元-11.52元之间，合计增持18.94万股，累计增持31.02万股。根据2011年5月6日公告承诺，各高管在2011年至2013年收到绩效奖金后，在一定期间内以有关奖金的50％通过公开市场交易购买公司股份，离职满6个月前不会出售所购A股股份。
广发证券（000776）认为，上海医药估值明显低于医药板块平均水平，主业经营稳健增长，内部波动逐步趋于平稳，维持买入评级。预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.75元、0.86元和0.99元，目前对应动态市盈率16倍、14倍和12倍。根据成长性，给予公司2013年20倍市盈率，目标价16.80元。
食品加工制造
大众食品稳定增长
数据显示，食品加工制造板块节后首周大单资金净流入1.35亿元，占行业总成交额的1.31％，该板块上周累计成交额为103.65亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第四位。
在可交易的34只食品加工制造行业个股中，有24只节后首周呈资金净流入状态，占比70.59％，其中有20只个股大单资金净流入在1000万元以上。值得一提的是，有9只个股大单资金净流入在5000万元以上，依次为：金种子酒（24488.08万元）、泸州老窖（000568）（24200.50万元）、山西汾酒（18205.46万元）、贵州茅台（600519）（17059.09万元）、张裕A（000869）（16281.23万元）、青青稞酒（002646）（12009.35万元）、维维股份（600300）（8210.66万元）、沱牌舍得（600702）（5835.27万元）和青岛啤酒（600600）（5475.29万元）。
从其市场表现来看，食品加工制造板块节后首周累计上涨2.85％，其中该板块所有个股跑赢同期大盘。老白干酒（15.03％）、莫高股份（600543）（14.41％）、青青稞酒（12.05％）、张裕A（12.00％）、黑牛食品（002387）（11.29％）、山西汾酒（10.91％）和金种子酒（10.50％）领涨食品加工制造板块。
国都证券认为，食品饮料行业静态估值处于所有申万一级行业的中档偏高水平，静态估值为19.28倍，2013年的动态估值12.98倍。纵向来看行业估值水平处于历史偏低水平，目前食品饮料行业相对沪深300指数的估值溢价达到70.47％。大众食品需求较为刚性，增长较为稳定，目前来看受到经济下行的影响不大，肉制品和乳制品行业进入消费旺季，伊利股份（600887）未来几年的产能释放有利于企业高速成长，建议重点关注双汇发展、伊利股份。
金种子酒 年度业绩预增超五成
金种子酒在春节后首周大单净流入为2.45亿元，上周涨幅为10.50％，最新收盘为21.16元，累计换手率为15.62％，累计成交量为8681.27万股，累计成交额为172538.02万元，居食品加工制造行业节后首周大单净流入首位。
公司是安徽省农业产业化重点龙头企业，综合竞争力全国白酒制造业排名第八。拥有金种子、种子和醉三秋白酒品牌，公司中高档酒比例达到85％。
公司表示，2012年由于白酒销售收入增长、成本费用得到有效控制所致，预计公司2012年度净利润同比增长50％以上（2011年度净利润为36581.94万元、每股收益为0.66元）。
餐饮
消费结构转型带来发展机遇
数据显示，餐饮造板块节后首周大单资金净流入8402.54万元，占行业总成交额的7.79％，该板块上周累计成交额为10.78亿元，居申万二级行业节后首周大单资金净流入排名第五位。
在可交易的3只餐饮行业个股中，有2只节后首周呈资金净流入状态，它们分别为西安饮食（000721）（10970.05万元）、全聚德（002186）（141.20万元）。
从其市场表现来看，餐饮板块节后首周累计上涨0.48％，其中该板块所有个股跑赢同期大盘。西安饮食（2.39％）、全聚德（1.87％）领涨餐饮造板块。
渤海证券认为，“改善需求结构、优化产业结构、促进区域协调发展、推进城镇化为重点”成为我国未来发展重点，在消费结构转型背景下餐饮旅游行业未来长期向好。今年《旅游法》和《国民旅游休闲纲要》的推出将成会为行业带来整体发展带来机遇。此外，2月25日餐饮行业刷卡费率将由原先2％下调至1.25％，降幅高达37.5％。如果按照刷卡费下降37.5％计算，考虑到所得税影响，刷卡费降低可提升各公司净利润3.8％、3％、2.5％。我在冬季餐饮行业旺季背景下，刷卡费的降低将直接带动餐饮行业整体利好。建议投资者关注景区门票下降旅行社类上市公司中国国旅（601888）、中青旅（600138）及餐饮行业全聚德、湘鄂情（002306）投资价值。
西安饮食 西北餐饮龙头
西安饮食在春节后首周大单净流入为1.10亿元，上周涨幅为2.39％，最新收盘为6.86元，累计换手率为48.23％，累计成交量为8060.02万股，累计成交额为54996.53万元，居餐饮行业节后首周大单净流入首位。
公司是西北地区最大的餐饮业企业。公司共计有西安饭庄、老孙家饭庄、西安烤鸭店、五一饭店等14家分公司、10家控股子公司，国内外开设联营企业18家，市内营业网点近40个，其地理位置均处西安市黄金繁华地段，且多为百年历史的老店、大店、名店、特色店和“中华老字号”，已形成了“以餐饮服务、酒店宾馆、食品加工、休闲娱乐四大产业为支柱，种植养殖、技能培训、医疗卫生、建筑装潢、地产开发为辅助”的特色的产业群体，成为古都西安最具代表性的对外接待“窗口”。
业绩快报显示，公司2012年度每股收益0.0684元，每股净资产2.2928元，净资产收益率3.01％，营业收入6.63亿元，同比下降1.27％，净利润1364.77万元，同比下降61.84％。主要原因为上年同期完成全资子公司西安老孙家饭庄营业楼项目有限公司股权转让事宜，获得2224.5万元投资净收益影响所致。
