周五私募内部重磅传闻资料精研
森源电气：打造现代化工厂，受益电网份额集中
我们认为森源电气 2013-2014 年将领先行业增长，年均复合增速超过30%。公司发展策略复合行业产品升级趋势，2013 年起招投标规则修改将促进市场份额向着优势企业集中。
引入现代工厂的自动化流水线和管控理念，提高效率、降低成本和提升质量，优化产品结构的同时也代表了行业新的发展趋势。2012 年实现人均超 100万产值，高于行业平均的 60-80万/人。
下游电网招标模式修改，2013 年起份额将向着优势企业集中，公司传统以工业采购为主，弹性更大。 新规则下趋严的投标资格审查将地方性小企业排除，从比较优势的角度突出传统领导者；同时统一资质评比进一步打破地方分化格局，份额集中趋势明确。
盈利预测与投资建议：我们认为公司有别于竞争对手，突出发展现代化生产和管控能力，符合行业制造升级的大趋势；同时 2013 年招投标模式修改，利于份额持续向优势企业集中，公司受益。 预计 2012 和 2013 年 EPS 分别为 0.57 元、0.75 元，2013-2014 年复合增速超过 30%，增持评级，目标价 17.2 元，对应 2013 年 23 倍估值。
宏大爆破：业绩符合预期，2013年将迎来高增长
业绩符合预期，明华韶关分公司停产拖累业绩增长。报告期内公司矿山爆破工程业务实现平稳增长，实现营业收入12.59亿元，同比增长15.6%，是收入增长的主要动力。在民爆产品销售方面，由于区域销售市场经济环境不景气以及广东明华韶关分公司停产，毛利率较高的民爆器材销售业务收入同比下降 32.8%，拖累业绩增长。
2013年公司将迎来业绩高增长。2013年公司业绩高增长主要来自四个方面：1）明华韶关分公司复产带来的业绩恢复；2）新增炸药产能带来的销售增量；3）矿山爆破服务的内生性及新增订单带来的业绩增长；4）收购永安民爆带来的业绩增厚。
大行业小公司高壁垒，长期逻辑支撑公司未来成长。露天矿山采剥服务空间巨大，存量市场容量达每年千亿元以上。随着业主企业对经济性、安全性等要求的提高，矿山爆破服务市场空间正逐渐打开。矿山爆破服务具有极高的资质壁垒与技术壁垒，公司凭借业内领先的技术、资质、品牌和先发优势，有望最大化分享蓝海市场。
维持公司“增持”评级。我们维持公司2013-2015年的EPS为0.82元、0.95元和1.10元，对应PE为22倍、19倍和16.5倍，维持“增持”评级。
合肥百货：具有较高价值投资属性的百货类标地
中部崛起及消费升级助力公司更上一层楼 合肥人均可支配收入在中部省会城市中排名靠后，但是YoY却相对排名靠前。据国家统计局公布的数据显示，2011 年我国城镇居民人均可支配收入21810 元，比上年增长14.1%，扣除价格因素，实际增长8.4%；城镇居民人均可支配收入中位数为19118 元，增长13.5%。从增幅来看，有15 省区人均可支配收入增幅超全国水平，海南、安徽、贵州、陕西、山西、四川、辽宁、重庆、吉林、内蒙古、江苏、宁夏、福建、湖北、山东这15 省区的2011 年人均可支配收入增幅超过了全国增幅14.1%。引人注意的是，上海、北京、浙江的增幅均未超过全国增幅。未来伴随着中部崛起以及人均可支配收入的逐步提升，公司业绩必将显著受益，更上层楼。
公司手握35 亿现金，财务健康稳健 公司资产负债表非常健康，有息负债非常少，并且持有35 亿货币现金，价值凸显。公司历年的财务表现非常优异，营收增速稳定增长，公司的销售转化现金能力非常强劲，有息负债占债务比例极低，持有大量现金，是绝佳的防御性投资标地。
公司门店价值约35.5 亿 百货大楼、鼓楼商厦、商业大厦、蚌埠百大、铜陵合百、黄山百大、乐普生均为公司持有物业，我们根据搜房网等权威网络地产中介平台，根据周边物业价值，对以上物业进行了估值，估出公司上述物业总价值约在35.5 亿元上下，公司内在价值凸显。
根据我们较为保守状况下的盈利预测模型 我们得到公司12-14 年EPS 分别为0.57 元、0.63 元和0.69元，根据2013/3/6 日的收盘价6.99 元，对应的动态PE 分别为12.26X、11.01X 和10.13，首次覆盖，给予“增持”评级。
风险提示 1、经济下滑对经济带来的风险 2、商业物业供给增加对公司带来的风险 3、新进入者的风险。
兖州煤业（600188）周四上涨10.01%。公司主营煤炭开采、洗选加工、销售，是国内唯一一家在境内外上市的煤炭开掘企业，本部六大煤矿产品具有低灰、低硫、低磷、高发热量等特点，是优质动力煤、炼焦配煤和高炉喷吹用煤。公司位于山东济宁，地处中国经济最发达的华东地区和北煤南调的前沿，区位优势明显。消息面上，动力煤连跌11周创新低，传期货6月推出。二级市场上，该股今日尾盘发力，快速封上涨停，波段参与，后市关注消息面变化。数据显示周四该股的DDX为1.600，大单金额为10958.03万元。
中科英华（600110）周四上涨9.98%。公司是两市科技概念龙头品种，也是国内电子新材料行业龙头之一，其铜箔产业是中国大陆唯一拥有自主技术的，且锂电池用电解铜箔国内市场排名第一，达到50%左右。公司2010年与澳大利亚Matsa公司就联合进入Norseman金/磁铁矿事宜签订谅解备忘录的意向书，具备涉矿概念。另据悉，公司纳入厚地稀土100%股权。二级市场上，受此消息提振，该股11日复牌以来强势四连板，后市量能有待释放，建议保持关注。数据显示周四该股的DDX为0.225，大单金额为1369.55万元。
凯恩股份（002012）周四上涨10.08%。公司是通过国家科学技术部和中国科学院“双高”认证的高新技术企业，在电气用纸和特殊长纤维纸领域已形成了独有的核心技术，拥有独特的技术理论、产品配方和生产工艺。公司研制开发的多种电解电容器纸填补了国内空白，为国内首创并独家生产。消息面上，复旦教授研发出新型锂电池，或解决汽车能源问题。二级市场上，今日相关概念股受到热捧，该股长阳拉上涨停，短线有望维持活跃态势，可波段参与。数据显示周四该股的 DDX为0.708，大单金额为2193.44万元。
北新路桥（002307）周四上涨10.05%。公司是新疆具备一级公路施工资质的唯一一家上市公司，也是施工规模最大的一家，业务涵盖我国西部地区及部分亚非国家，海外收入占50%以上。公司争取用3年左右的时间取得公路工程施工总承包特级资质；将通过参股、控股等方式参与和控制其他目标市场中的同类企业，推动经营规模和市场份额的快速扩大。另，新疆制定新型城镇化行动计划。二级市场上，该股今日重拾升势，近期消息面持续利好，可暂持有。数据显示周四该股的DDX为0.534，大单金额为1558.95万元。
洛阳钼业（603993）周四下跌3.06%。公司主要从事钼、钨及黄金等稀贵金属的采选、冶炼、深加工等，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链。以产量计，公司是国内最大、全球排名第四的钼生产商。目前，公司钼铁冶炼能力25000吨/年，氧化钼焙烧能力40000吨 /年，生产规模居行业第一。另据悉，辉钼柔性芯片诞生，或取代石墨烯。二级市场上，该股13日盘中创新高，今日震荡收低，概念炒作退潮，逢低参与。数据显示周四该股的DDX为-0.429，大单金额为-871.72万元。
昌九生化（600228）周四下跌6.55%。公司是江西省最大的煤化工企业、全国最大的丙烯酰胺晶体生产基地、江西省生物医药化工和精细化工的龙头企业。公司主要产品有合成氨、尿素、甲醇、丙烯酰胺等，其中，尿素为全国首批国家免检化肥产品；丙烯酰胺生产采用先进的微生物法工艺，产品质量达到国际领先水平。另据报道，公司重组难产；2012年业绩预亏。二级市场上，该股周初有所拉升，近两日连续震荡下挫，后市仍有调整需求，适当减持。数据显示周四该股的DDX为-0.196，大单金额为-1264.11万元。
科士达（002518）周四下跌4.96%。公司主营UPS以及配套的阀控式密封铅酸蓄电池的研发、生产、销售和配套服务，产品覆盖亚洲、欧洲、北美、非洲八十多个主要国家和地区，广泛应用于政府、金融、通信、教育、交通、气象、医疗卫生、能源电力等各个行业领域。2000-2010年，公司国内UPS销量连续十一年居首。另外，公司2012年业绩增长8%，逆变器收入增三倍。二级市场上，该股今日再度走低，资金出逃态势有所减缓，维持13日的判断，暂观望。数据显示周四该股的DDX为-0.017，大单金额为-11.09万元。
南都电源（300068）周四下跌2.02%。公司主营储能电池和动力电池的研发、生产与销售，主导产品为“南都”牌高性能密封阀控铅酸蓄电池，主要应用于通信电池领域。公司着手布局400MWh/年储能锂电池生产线和2000MWh/年储能用阀控电池生产线，将成新的业务增长点。此外，公司未来将充分享受通信行业景气的回归。消息面上，公司携专利悄然进军石墨烯。二级市场上，该股今日高开低走，概念炒作一日游，后市解禁压力不可小觑，谨慎参与。数据显示周二该股的DDX为-1.283，大单金额为-3091.17万元。
传闻：江苏吴中（600200）抗癌新药获国家GMP认证
传闻：阳普医疗（300030）年报10送10
传闻：辉丰股份（002496）2000吨联苯菊酯即将建成投产
传闻：南化股份（600301）广西国资委近期（1-3个月）将会重组
传闻：天富热电（600509）中国知识产权网专利号：200910077648.8，本发明公开了一种新型半导体薄膜材料石墨烯在碳化硅（SiC）基底上外延生长方法，权益人为天富热电旗下公司天科合达。
传闻：黄海机械（002680）厂HXY-6B型钻机钻获“可燃冰”
传闻：黄河旋风（600172）第三大股东为日本联合材料公司，金刚石钻头产品出口日本，此次日本开采出可燃冰受益明显。
传闻：据嘉兴日报讯，嘉善县域科学发展示范点建设方案日前获正式批复。相关个股：新嘉联（002188）、浙江众成（002522）。
传闻：今年央视3.15晚会焦点是电商网购维权，其中账户密码被盗占投诉比例第一名，“安全网购” 是本次央视3.15晚会的主题词。关注卫士通、蓝盾股份、启明星辰等。
传闻：维科精华（600152）《浙江舟山群岛新区发展规划》得到国务院批复，相关还有金鹰股份、中昌海运等。
传闻：据悉，我国日前在全量子网络研究领域取得关键技术突破，研制出世界上第一个量子路由器并在实验室成功演示。研究基于973计划重大科学问题导向项目全量子网络项目，由著名计算机专家、图灵奖得主、清华大学交叉信息研究院教授姚期智领军。关注清华大学旗下上市公司紫光股份（000938）。
传闻：近期澳洲美国纷纷巨资投入研究超细纤维材料在人体运动动能转换和战场识别远距离通信方面的特殊功能。上市公司中华峰超纤（300180）在深交所互动易上表示，公司正开发军队服装、手套、军靴用革，其中超细纤维军用手套绒面革及超细纤维军用手套贴面革已通过中国人民解放军特种服装质量检测中心的检测，其产品军事领域用途前景广大。
传闻：针对我国盐业目前存在着行业集中度低、企业规模小、经营效率低等问题，专家建议现阶段的盐行业改革应以减少食盐专营主体和专营环节为核心，改革食盐专营组织形式，推进计划和价格机制改革，并以龙头企业为主体加快推进盐行业的结构调整。A股中与食盐有关的相关上市公司有兰太实业、云南盐化、南风化工、盐湖钾肥、山东海化等。
传闻：在今年2月阿布扎比国际防务展上，英国展出了一种新型热成像单目镜PNP-MTHD。该设备号称是当今最便携的热成像单目镜，配备有微测辐射热计、单色显示器等，重量仅为307克。据称，PNP-MTHD对人员目标的探测距离可达900多米，是一种理想的手持式红外夜视装置，同时也可以安装在头盔上或作为武器瞄准具使用。前A股市场上涉及红外技术最正宗的公司便是联创光电（600363），同时，高德红外也涉及红外业务。
传闻：生意社3月13日消息，继上周国内大型生产商新和成对旗下的维生素E（VE）提价20%后，国外大型厂家帝斯曼12日宣布全球范围内提高维生素 A（VA）报价12%，提高VE报价15%。行业研究员表示，帝斯曼的提价动作或标志维生素市场全面回暖，据了解，受新和成大幅提价影响，目前国内VE经销商多以停报为主，市场回暖迹象明显。上市公司中，新和成（002001）、浙江医药（600216）、兄弟科技（002562）、金达威（002626）、广济药业（000952）等维生素板块个股值得关注。
传闻：南风化工（000737）据中新网消息，据今年2月英国《自然·通讯》期刊上的一份报告称，美国两位科学家研制出一种能被随意拉扯还原形状，且性能不受影响的锂电池，可以为创新性电子设备提供动力，真正实现电子装置和电力来源的小型化、延伸性集成。有评论认为，该种电池可在普通电池无法工作的区域发挥效力，其军事应用前景十分可观。尽管此类为新技术，原理暂不清楚，不过早前有一种“纸电池”产品拥有和这相似的特性：纸电池可用于可弯曲电子产品、可任意裁剪、并联，无起火爆炸可能。
