最优风险资产组合

日期：2019-03-20 14:32:32 来源：互联网

最优风险资产组合,资产组合选择保持资产组合的均衡就是市场中性多/空股票交易的关键所在。此策略中的一个风险(或可变性)，便是基金经理人(连同其经纪人)尽可能有效地执行交易的能力，以免经纪人佣金吃掉太多的利润。基金经理人也必须买卖每日成交量比较大的高流动性股票，以确保能够非常迅速地买进和卖出部位。

绝大部分的市场中性多/空股票基金运用数量分析方法来帮助选择股票，通过研究历史数据的股价模型来预测每一只股票在将来将如何表现。资产组合通常地，这些股票随后将被分成1-5级，资产组合其中1和2级的股票预期其市场表现会比4和5级的股票要好。数量分析经常会需要高速计算机的帮助，以快速地评估历史模型，确定它们同当前趋向的关系并划分等级。通常也会包括短期的交易，因为在几天的短时期内比起在一个较长时期内历史性地测量某事件对价格的影响更为精确。

运用这种策略的基金经理人正越来越多地使用中性网络—模拟大脑工作的新一代人工智能。资产组合中性网络计算机程序能够帮助某个特定的部门确定那些价格以一种特定的、内在的方式共同运动的股票。资产组合中性网络通过审视各种变量，例如当前价格和最近以来的前期价格间的关系、各种不同股票的价格间的内在联系以及期权和其他相关衍生品市场的数据，资产组合来从某一个部门中挑选出可能表现最好和最糟的股票。资产组合中性网络不仅能阅读数据，还会解释它们，从复杂的模型中挑选出一些相对重要的指标值。

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