研究报告：通信行业一周谈：战略新兴产业规划发布，推动光通

    招商证券研究报告：研究报告：通信行业一周谈：战略新兴产业规划发布，推动光通信行业景气：‰ 国家战略性新兴产业规划发布，预计 “宽带中国战略”将纳入 20项重大工程。 根据规划，将加快建设下一代信息网络，突破超高速光纤与无线通信、先进半导 体和新型显示等新一代信息技术，增强国际竞争力。其中，20项重大工程将主要 围绕新兴技术、新材料、生物医疗、移动互联网等方向展开，“宽带中国战略”将纳 入其中。预计新一代信息技术产业的规模年均增长要保持在 20%以上，利好整个 光通信产业和 IP网络设备提供商。 ‰ 工信部或牵头成立管理中心推进携号转网。工信部或牵头成立管理中心推进 携号转网，目前相关部门正在进行评估、研究制定移动携号转网下一阶段试验以 及全国商用方案，已有部分运营商在对后台运营支撑系统进行改造。实施携号转 网，可以有效降低用户的转网成本，从而促进运营商的市场竞争。运营商为争夺 客户，必然会采取价格战的手段，导致资费的下降。我们从近期的联通随意打、 20元 3G卡和电信的 7元 3G卡等活动中已经可以看到这种趋势。 ‰ 华为中兴回应欧盟调查：不存在倾销行为以及非法补贴。华为中兴相继发表声 明，表示未收到欧盟的正式调查通知，并且否认存在市场倾销行为以及非法补贴。 历史上，欧盟从未在没有企业提起的情况下，自主发起贸易救济调查。从目前公 布的信息看，欧洲的电信设备大厂商可能不会很快进行贸易投诉，因为这些企业 都在中国有业务，希望与中国保持良好关系。他们也担忧引发报复反击，影响自 己未来在中国市场的销售，比如爱立信甚至公开反对欧盟做法，形成欧盟官方及 业界不同调的特殊现象。因此，此次反倾销调查最后很可能撤案不了了之。 ‰ 维持行业“推荐”评级，建议重点关注光通信产业链。投资建议上，推荐重点 关注光通信产业链和专网通信“模转数”带来的投资机会，首推海能达、烽 火通信、日海通讯、中兴通讯。 ‰ 风险提示：运营商投资低于预期，政策推进低于预期，行业竞争加剧引起行业利 润率下降，原材料及人力成本上升，国际市场格局变动......