外汇期权

     外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，外汇期权指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
四大因素影响价格走势
     专家认为，投资者除了需要熟悉对外汇市场的走势、汇率变动的影响因素外，还需要首先了解外汇期权的基本概念、定价模型以及价格影响因素等众多决定性因子。外汇期权的基本概念包括：期权，期权金，执行价格，标的资产，到期日，欧式与美式期权，看涨与看跌期权，波动性，对冲比率等。
      在了解外汇期权的基本概念后，投资者还需要进一步了解外汇期权价格的主要影响因素及影响原理。一般来说，外汇期权价格主要分为内在价值与时间价值两部分。内在价值就是指在期权的执行价格与远期标的汇率的差额，时间价值则为期权金高于期权内在价值的部分。理财师特别提醒投资者，期权价格与影响期权价格的因素之间并不是成比例的。唯一确定的，仅仅是影响的方向。
客户办理程序
1、客户在个人外汇期权交易网点，与我行签订《个人外汇期权客户承诺书》。
2、客户填写《个人买入外汇期权交易申请书》。
3、客户在我行营业柜台出具的《个人买入外汇期权交易证实书》上签字确认。
外汇期权能够满足不同客户的不同需求，解决以下两大问题：给风险厌恶型的客户提供：规避汇率风险，外汇保值的功能。给追求高回报的客户提供：双向投资功能，实现投资收益最大化
期权价格的构成
     期权价格即期权费，是指外汇期权买方支付给卖方的费用。一般来说，外汇期权价格主要分为内在价值与时间价值两部分。
内在价值是指外汇期权的执行价格与标的货币远期汇率的差额，按照内在价值的大小可将期权分为价内期权（In the Money）、平价期权（At the Money）和价外期权（Out of the Money），其中“内在价值>0”的期权称为价内期权，“内在价值＝0”的期权为平价期权，“内在价值<0”的期权为价外期权。
     时间价值则为期权费高于期权内在价值的部分，其实质是在期权合约的有效期内，期权内在价值的波动给予其持有者带来的预期价值，一般来说，期权剩余有效期越长，时间价值越大。随着距到期日时间的减少，时间价值也不断降低，直到到期日时减少为零。
对于外汇期权的买方来说，Theta值总是负的。也就是说，随着时间的推移，外汇期权距到期日越来越近，期权的价格将随时间价值将不断减少而变小，我们称之为时间价值的损耗；并且愈接近到期日，Theta值的绝对值越大，时间价值的衰减速度越快。除了与期权到期时间有非常直接的关系外，外汇期权的Theta值与期权的波动性、内在价值的状态也有着十分密切的关系：外汇期权的波动性越大，Theta值越大；平价外汇期权的Theta值大于价内与价外期权状态下的Theta值。
     期权的载体是两种货币间的外汇买卖，因此外汇期权的交易对象并非货币本身，而是一项将来可以买卖货币的权利。客户买入期权，银行为客户提供未来买卖外汇的权利，未来如果价格不利，客户可以放弃其买卖外汇的权利，其损失是已支付的期权费；而如果价格有利，则可以行使此权利。客户若卖出期权，可得到期权费收益，但同时必须承担未来银行要执行期权时所面临的汇率风险。