债券基金收益与市场利率的关系

日期：2015-05-07 00:00:00 来源：互联网

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债券基金做为理财工具同样存在风险，最长用的地方就是退休养老，就国内目前的养老理财来讲，除了保险以外就是这种产品了，因为有足够长的持有时间，所以只不是金融危机或不可抗力，都会有一个不错的收益。其比保险产品好的地方就中自己可以控制每月或每年的投资比，收益与市场利率的关系还可以足够的流动性帮助你处理长期投资中遇到的资金不足问题。因为同类产品大都为次新基金，历史数据不足；而债券市场一直入于牛市之中，历史收益率偏高，所以对预期收益计算数据支持不足。在目前情况下，通胀已经回落，经济已经企稳，因此，截取业绩比较基准调整期三个月的时间段进行估算，其预期年化收益率应不低于2.3%，因本基金投资范围中包含40%回购杠杆，据此推断本基金预期年化收益应不底于3.3%。本基金与富国产业债券基金类似，投资品种也没做硬性规定。乐观分析，如果债券市场未来走势平稳，那么其年化收益率也可能达到9%，甚至更高。当然以上内容仅仅为推断，仅做参考。本基金为纯债基金、高仓位基金、主动管理型基金，在投资范围中没有对债券品种进行细分。本产品的发行完善了中银基金产品线，弥补了公司债券型基金的大类，增加风险细分品种。本产品最大的特点是明确了三种投资策略：当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用集中策略；当预期收益率曲线变平时，将采用哑铃策略；在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略。本基金最大的风险在需要承担由于市场利率波动造成的利率风险以及如企业债、公司债等信用品种的发债主体信用恶化造成的信用风险；如果债券市场出现整体下跌，将无法完全避免债券市场系统性风险。同时也为基金经理增加了管理难度。债券基金是指80％以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金，理论上讲，债券型基金比纯债券基金潜在收益和风险要高一点。

基金份额持有人应当按照表决票的要求填写相关内容,其中:

(1)个人投资者自行投票的,需在表决票上签字,并提供本人身份证件(包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明)正反面复印件

(2)机构投资者自行投票的,需在表决票上加盖本单位公章(或基金管理人认可的其他印章,下同),并提供加盖公章的企业法人营业执照复印件(事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等) 合格境外机构投资者自行投票的,需在表决票上加盖本机构公章(如有)或由授权代表在表决票上签字(如无公章),并提供该授权代表的有效身份证件正反面复印件,该合格境外机构投资者所签署的授权委托书或者证明该授权代表有权代表该合格境外机构投资者签署表决票的其他证明文件,以及该合格境外机构投资者的营业执照、商业登记证或者其他有效注册登记证明复印件和取得合格境外机构投资者资格的证明文件的复印件

(3)个人投资者委托他人投票的,应由代理人在表决票上签字或盖章,并提供个人投资者身份证件(包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明)正反面复印件,以及填妥的授权委托书原件(可参照附件三)。如代理人为个人,还需提供代理人的身份证件(包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明)正反面复印件如代理人为机构,还需提供代理人的加盖公章的企业法人营业执照复印件(事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等)

(4)机构投资者委托他人投票的,应由代理人在表决票上签字或盖章,并提供机构投资者的加盖公章的企业法人营业执照复印件(事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等),以及填妥的授权委托书原件(参

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