国债收益率上升意味着什么

国债收益率上升意味着什么（分类：股票软件）国债收益率上升意味着什么由于地方债发行规模大、时间紧，国债收益率上升意味着什么且均为3至10年期品种，对市场上中长期债券影响不容忽视。另外，权益市场牛气十足，折射出当前资本市场的高风险偏好，债券在大类资产中已经落入下风。

国债收益率上升意味着什么说明：

10年期国债是财政部发行的主要国债品种，现货存量规模较大、流动性较好、投资者结构多元化，风险管理需求强烈。证监会表示，开展10年期国债期货交易，有利于完善国债期货产品体系，促进金融机构创新和风险管理，推动国债市场和期货市场健康发展，对于深化资本市场改革创新和推进利率市场化改革具有积极意义。收益率上升意味着什么根据中金所公布的10年期国债期货合约及相关细则，10年期国债期货合约标的为“面值100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债”，实行梯度保证金制度，最低交易保证金为合约价值的2%，涨跌停板为上一交易日结算价的2%。可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为6.5年至10.25年的记账式附息国债，报价方式为百元净价报价，合约的最小变动价位为0.005元，合约月份为最近的三个季月(3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环)，交割方式为实物交割。业内人士表示，在国内外市场上，10年期都是国债发行的关键期限，10年期国债利率也被视为是利率市场的风向标，受到市场的普遍关注。推出10年期国债期货，有助于健全国债收益率曲线，完善国债期货产品体系，为金融机构提供长期利率风险对冲工具，以及金融机构提升资产配置效率等具有重要意义。利率市场化背景下，利率中枢上移，波动不断增大，银行、保险等金融机构面临较大压力。10年期国债期货的推出，将为各类金融机构提供更加有效的资产配置工具，使其在规避利率风险的同时增厚收益，对于资产配置型和交易型机构都具有十分重要的意义。上海期货交易所理事长杨迈军认为，国债期货是国际金融市场普遍应用的金融衍生品和利率风险管理工具。我国国债期货上市以来，在促进金融机构创新、健全债券市场体系、有效传导宏观政策等方面的市场功能已逐步发挥。中金所最新数据显示，自5年期国债期货上市以来，市场在平稳运行的基础上逐步活跃，各类投资者理性参与，风险控制行之有效，日间价格波动平稳。截至2015年2月底，5年期国债期货主力合约平均日间波动幅度0.16%，最大日间波幅0.82%，均在1%以内。

国债收益率上升意味着什么2月27日，中金所发布了修订后的《5年期国债期货合约》、《5年期国债期货合约交易细则》以及《5年期国债期货合约交割细则》，对5年期国债期货合约进行修订。中金所将5年期国债期货合约的可交割券范围由“合约到期月份首日剩余期限为4年至7年的记账式附息国债”调整为“合约到期月份首日剩余期限为4年至5.25年的记账式附息国债”。一德期货交易策略部总经理李煜爽表示，从国际市场看，10年期国债期货和5年期国债期货是两个最重要的国债期货产品，中金所此次将5年期国债期货新上市合约的可交割券剩余期限范围调整为4年至5.25年，为中期利率提供更加准确的价格发现和风险对冲工具，与即将推出的10年期国债期货共同构成布局合理的产品体系。可交割券范围调整后，5年期国债期货最便宜可交割券将由7年期国债转变为5年期国债。10年期国债期货可交割国债范围宽度为3.5年，与国际经验较为一致，成熟市场国家的中长期国债期货产品可交割国债范围通常比短期产品更宽，因为随着期限延长，收益率曲线形状趋于平坦，各期限之间的利差也逐渐缩小，适当放宽可交割国债范围不会削弱可交割国债之间的替代性。10年期和5年期是我国国债发行和交易的关键期限，是长期和中期国债收益率的代表，因此，国债期货在10年期和5年期这两个期限上布局更为合理。目前，我国5年期国债期货可交割国债范围为4-7年，由于可交割国债市场收益率普遍大于国债期货的票面利率3%，因此久期较长的债券长期稳定地成为最便宜可交割国债（以下简称CTD），CTD券为剩余期限7年左右的国债，其实际反映7年期国债的收益率。因此，若将5年国债期货可交割券剩余期限的上限下调到5年附近，可以使5年国债期货真正反映5年期国债的收益率。欢迎使用国债收益率上升意味着什么。