肉禽饲料行业概念股有哪些啊？2022肉禽饲料最新龙头股汇总

本期投资提示: 

 

    本周申万农林牧渔肉禽饲料指数下跌0.06%,同期沪深300 指数下跌4.61%。畜禽养殖、种植业、渔业板块涨幅居前,分别上涨1.22%、0.74%和0.64%。部分重点个股涨幅前三名:农发种业(19.70%)、仙坛股份(15.77%)、中牧股份(11.20%)。跌幅前三名:科前生物(-18.60%)、唐人神(-13.25%)、*ST 南糖(-10.05%)。投资分析意见:布局周期,静待新题。重点聚焦“生猪产能持续去化、生猪价格大幅回升”之行业性周期向上演绎,及与生猪肉禽饲料关联度较高的黄羽肉鸡盈利改善。密切跟踪三大子行业主题:粮食价格上涨、转基因玉米种子产业化、新型非洲猪瘟疫苗(亚单位疫苗)研发进展及生产应用。重点关注三类公司:周期性向好、主题受益、增长明晰:关注温氏股份、牧原股份、巨星农牧、傲农生物;天马科技、海大集团、立华股份、圣农发展;苏垦农发、登海种业、隆平高科;普莱柯、生物股份、中牧股份。 

 

    本周关注:如何看待近期畜禽产品价格快速上涨?4 月以来,白羽肉鸡、生猪价格先后出现明显反弹,截至4 月22 日,白羽肉鸡苗均价为2.54 元/羽,环比+8%,较3 月同期上涨174%,白羽肉毛鸡均价4.61 元/斤,环比+2.0%,较3 月同期上涨16%。生猪均价为13.4 元/kg,周环比+10.1%。为何上涨?白羽肉鸡方面,由于今年春节后“开工行情”并未如期出现,鸡苗端2 月仍处深度亏损之中,致使节后种鸡淘汰、毁鸡苗等操作多有发生,父母代种鸡场持续的种鸡淘汰,至3 月底才结束。导致当前市场上毛鸡供给偏紧。从数据上看,2022 年1-3 月,全国商品代鸡苗累计供应14.47 亿只,同比-8.52%。其中3 月商品代雏鸡销量约5 亿只,同比-10.7%,同时,毛鸡价格的上涨,以及前期的高空棚率叠加下,养殖端补栏积极性与补栏空间都较为旺盛,亦助推拉升鸡苗价格。生猪方面, 生猪价格在12 元/kg 左右震荡近2 个月后,本周猪价出现跳跃式上涨,广东生猪调运政策(5.1 起暂停省外屠宰用生猪入粤)、下游屠宰企业囤货、疫情影响调运、大型养殖场带动下散户出现短期惜售抗价情绪均对此次猪价快速反弹有所贡献。投资分析意见:①生猪养殖:短期猪价的跳升或是由于疫情、运输政策等阶段性冲击,后续猪价仍有小幅回落的压力。但从供需基本面而言,供给端的最高点或在4 月已经出现(参考能繁母猪及仔猪出生数的高点)。同时,后期消费端亦存在逐步改善的可能(2021Q4 腌腊旺季透支部分2022Q1 需求)。我们倾向于4 月为本轮猪价周期性、趋势性抬升的起点。但考虑到产能去化节奏与当前产能绝对水平,行业短期实现全面盈利的可能性仍旧较小。我们认为“猪价小幅回暖、养殖龙头股仍陷亏损、产能维持去化、企业盈利环比改善”的局面将是接下来3-5 个月时间内的主题词。周期弹性的期待逐步发酵,优秀企业羽翼丰满穿越周期的前景日渐明晰,板块投资价值依然值得重视。标的选择上,周期反转逐步从预期阶段进入到现实演绎阶段。同时,在前期多数猪股成长预期已得到充分认知与部分市场定价的背景下,出栏兑现与资金安全度的应成为更值得重视的角度。建议关注温氏股份、牧原股份、巨星农牧、傲农生物等。②肉鸡养殖:从产能端看,祖代存栏依旧充裕,同时父母代种鸡存栏中,本轮去化较为明显的部分为在产种鸡,后备父母代种鸡存栏水平仍旧处于周期高位。从价格与盈利看,商品代雏鸡、毛鸡价格出现快速上涨,冻品价格虽有所跟涨,但屠宰端整体仍处在亏损之中,终端消费难以支撑中游继续反弹。我们倾向于本轮白羽肉鸡价格上涨为“开工行情”的滞后体现,短期价格高位或仍将延续,但继续冲高动力不足,同时在供给端压力之下,年内实现全行业持续高盈利的可能性较低。但鸡肉价格低迷一年有余,饲料原料价格又处在历史高位,对于全产业链企业而言,2022H1 或在经历周期压力最大阶段,存困境反转、底部回暖预期,建议关注圣农发展。 

 

    农林牧渔行业2022Q1 基金持仓综述:公募重仓股继续加码畜禽养殖,持仓占比据周期高点尚有较大空间。本周公募基金披露一季度末持仓情况。2022Q1 基金重仓农林牧渔板块持股市值占基金股票投资总市值比例为1.93%,环比+0.66pct,自2021Q3 起连续三个季度环比提升,在SW 所有一级子行业中位列第13 名,配置比例为2020Q1 后最高水平(2020Q1 位2.54%),距此前两轮配置高点尚有较大提升空间(2016Q1:2.98%;2019Q1:3.49%)。从二级子行业看,除动物保健外,各子行业持仓较2021Q4 水平均有不同程度提升,其中畜禽养殖配置比例环比提升0.48pct 至0.86%,在行业深度亏损,产能去化方向确定的背景下,公募基金再次加码本轮“猪周期”投资。而动保板块重仓比例在2021Q2 后持续三个季度下滑,在下游存栏逐步见顶回落,同时养殖环节普遍陷入亏损的背景下,动保产品量、价均明显较大压力,机构投资者对其青睐度阶段性下滑明显。从重仓个股看,公募基金重仓农业龙头股前三大个股较2021Q4 未发生变化(仍为牧原、海大、温氏),从排序看,牧原股份自2020Q1 后,再次成为农林牧渔板块公募基金第一大重仓,共获得385 支公募基金重仓持有,环比增加249支。单季度获基金重仓股加配农林牧渔个股前五名中,4 家为生猪养殖企业,“猪周期”投资关注度明显提升。 

 

    饲料工业协会发布2022Q1 全国饲料生产情况,猪料产量见顶,水产料高景气延续。本周饲料工业协会发布2022 年一季度全国饲料生产形势分析,2022 年一季度,在下游畜禽养殖存栏量逐步见顶回落的背景下,饲料总产量小幅增长,增速较2021年明显收窄。饲料总产量6720 万吨,同比+3.1%,环比-14.0%,整体依旧处于2018 年以来高位水平。分品类看,猪饲料产量逐步见顶回落,自今年1 月起结束了连续20 个月的同比增长,单月下滑5.1%,一季度猪料产量3137 万吨,同比+1.2%,较2018 年同期水平增长21.4%。从猪饲料结构看,母猪料、仔猪料均明显减少,育肥猪料仍保持惯性增长。猪价下滑,养殖亏损造成教槽料、保育料使用阶段缩短,使用量减少,育肥料使用增加。去年下半年产能去化,今年一季度母猪饲料需求下降。仔猪饲料一季度累计下降8.8%;母猪饲料一季度累计下降22.3%;育肥猪饲料一季度累计增长17.9%。蛋禽饲料高位震荡。一季度,蛋禽饲料龙头股产量788 万吨,同比+0.6%,但高于常年水平,较2018 年同期增长20.3%。肉禽饲料小幅增长。 一季度,肉禽饲料产量1995 万吨,同比+2.9%,较2018 年同期增长33.5%。水产饲料大幅增长。水产饲料行情好于往年,呈现了旺季提前的特点。去年以来水产品价格走高、养殖效益好,投苗量增加。随着工厂、大棚水产养殖的推广,国内水产养殖规模化和集约化程度进一步提升,推动水产饲料旺季提前。一季度,水产饲料产量352 万吨,同比增长37.2%。 

 

    风险提示:生猪、肉鸡龙头股价格持续低迷,转基因玉米育种推广进程延后;养殖疫情爆发。

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票