免热材料概念股有哪些？免热材料概念股龙头爱柯迪，2022年行业门槛提高

    轻量化大势所趋，一体化压铸催生行业概念股红利：轻量化是汽车行业节能减排的重要手段，新能源汽车的自重大、续航里程敏感，对轻量化的需求尤甚。未来电动车单车用铝量有望接近300kg，较传统燃油车提升约50%。我们预计汽车用铝行业2025 年市场空间约2500 亿元，复合增速约9%，其中新能源汽车配套市场约1300 亿元，复合增速约34%。另一方面，特斯拉引领一体化压铸浪潮，压铸设备、免热材料、模具等行业门槛提高，公司积极跟进，分享行业红利。

 

    公司订单饱满、产品&产能扩张，未来成长确定性强：1）产品端，公司概念股紧跟Tier 1 需求，积极转型新能源三电壳体类产品，从小件转型中大件产品后，单车价值量有望从300-400 元，提升到3000 元左右；2）产能方面，公司今明两年将陆续投产柳州、慈城、墨西哥项目，合计土地面积280 亩，较现有宁波本部预计提升约75%，并另有330 亩安徽含山项目作为储备，预计2022年极限产值能力有望60亿元以上。3）公司2016年启动精益数字化工厂战略，2019 年建成了宁波首个5G 数字化工厂，管理&运营能力稳居第一梯队，同时布局半固态压铸新工艺，未来产品线有望进一步延申。

 

    行业扰动致使短期承压，未来业绩修复弹性可期： 2021下半年以来，受铝价、汇率、海运费概念股等因素影响，公司盈利能力持续承压，目前公司已经与客户建立原材料与产品价格联动调整机制，成本影响边际弱化，看好行业扰动因素修复后的业绩弹性。

 

    盈利预测与估值： 预计公司概念股2022-2024 年归母净利润分别为4.72/6.42/8.25 亿元，对应PE 分别为23.5/17.3/13.5 倍，同行业可比公司2022 年平均市盈率为33.4 倍。考虑到公司目前处于产能爬坡以及新能源业务放量阶段，给予公司2022 年目标市值141.8 亿元，对应PE30.0x，维持“买入”评级。

 

    风险提示：宏观经济持续下行概念股致使行业需求不振，疫情控制不及预期风险，原材料价格波动风险，汇率及海运费波动风险。

 

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