农产品原料行业概念股有哪些啊？2022最新农产品原料龙头股名单

名酒经营概念股普遍向好,油脂成本价格回落

 

    6 月20 日-6 月24 日,食品饮料指数涨幅为2.2%,一级子行业排名第12,跑赢沪深300 约0.2pct。子行业中啤酒(3.4%)、白酒(2.9%)、调味发酵品(1.7%)表现相对领先。本周延续消费复苏主线,以及大宗农产品原料概念股成本下降预期,板块整体有不错表现。我们观察到白酒板块持续复苏,经营节奏也趋于正常:国窖根据各地实际情况对任务节奏做出调节,疫情区域如华东适当放缓节奏,西南华北等进度要求加快,全年仍可能完成即定目标。老窖腰部产品进展较好,对大盘有拉动作用,特曲龙头股和窖龄经过两年调整,组织模式、操作模式学习日渐成熟,估计任务完成度较高。而汾酒受益于山西省内煤炭经济良好,疫情背景下回款仍较为顺畅。经销商目前库存较低,自有资金充足,上半年留有余力,渠道信心和备货积极性高。整体来看名优酒企均按即定节奏运行,在假定疫情得到有效控制的前提下,我们对下半年白酒仍偏乐观展望。

 

    本周部分上游农产品价格有回落趋势,尤其是棕榈油与大豆的期货与现货价格均走弱,成本下行预期给市场带来机会。受到印尼放开棕榈油出口限制、市场短期供给增加,以及美联储加息影响,市场对于棕榈油价格预期悲观,预计国内棕榈油边际改善,价格回落概率较高。国内大豆现货市场供需两淡,国储大豆抛储以及大豆扩种预期压制大豆价格。下游企业中立高食品、甘源食品等使用油脂较多,将受益于成本价格回落。而大豆价格回落利好调味品企业。从周期性来看,受到局部区域战争因素影响,年初至今很多大宗农产品价格均在高位,下游企业利润承压;一旦成本进入下行周期,下游企业利润均有望得到明显改善,可重点关注。 

 

    推荐组合:贵州茅台、五粮液、山西汾酒、海天味业、涪陵榨菜

 

    (1)贵州茅台当前回款进度过半,终端需求平稳,库存低位。近期批价回升,也体现出白酒需求逐步恢复。电商平台龙头股正式上线,渠道改革更进一步。公司在量价方面都有从容腾挪空间,未来量价齐升逻辑顺畅。(2)五粮液按即定节奏回款,节日动销平稳,通过数字化营销与渠道精细化管理,估计2022 年大概率完成双位数增长。(3)山西汾酒近期玻汾投放增加,保证Q2 业绩稳定增长,终端动销较为顺畅,全年业绩仍有超预期可能。(4)海天味业受疫情影响动销压力增大。近期加快回款与出货速度,争取在消费复苏时期抢到更多市场。考虑到同期低基数,预计二季度可加速增长,建议底部布局并长期持有。(5)涪陵榨菜:二季度需求受益于疫情,全年利润率提升是最大亮点,主要来源:一是年底提价效果应在全年显现;二是成本下降较为明确;三是费用率相应收缩。业绩释放具有波段性行情,预计二季度及三季度报表利润可能较高增长。 

 

    风险提示:经济下行、食品安全、原料价格波动、消费龙头股需求复苏低于预期等。

 

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