全球智能手机行业概念股有哪些啊?2022最新全球智能手机龙头股名单
日期:2022-08-06 17:15:21 来源:互联网
iPhone 销售收入不受全球智能手机概念股销量低迷影响同比增长,Mac 受疫情影响供应受限收入下滑,乐观看好下半年新品发布+供应链问题缓解。
FY22Q3 苹果实现销售收入829.6 亿美元,yoy+2%,其中硬件销售收入为633.6 亿美元,yoy-1%,服务收入为196 亿美元,yoy+12%,FY22Q3 整体毛利率为43.3%,其中硬件产品毛利率为34.5%,yoy-1.5pct,服务毛利率为71.5%,yoy+1.7pct。整体净利率为23.4%,yoy-3.3pct。
分产品来看,iPhone/Mac/iPad/可穿戴&智能家居分别实现收入406.7/73.8/72.2/80.8 亿美元,yoy+2.8%/-10.4%/-2%/-7.9%。1)iPhone:全球智能手机销量疲软背景下,iPhone 销售收入同比增长(yoy+2.8%)&新用户人数创新高(双位数强势增长),韧性凸显强大产品力&用户粘性;2)Mac 销售收入受供应链问题影响出现下滑;3)可穿戴&智能家居产品销售收入受汇率、新品发布节奏、供应链限制以及通胀等宏观经济因素有所下滑。
分地区来看, 美国/ 欧洲/ 大中华/ 日本/ 亚太其他地区分别实现销售收入374.7/192.9/146.0/54.5/61.5 亿美元,yoy+4%/2%/-1%/-16%/+14%。新兴市场成长迅速,巴西、印尼、越南实现了双个位数的强势增长,印度销售收入接近翻倍。
下半年进入销售旺季,看好iPhone 新机发布及Mac 供应链限制缓解对于供应链厂商业绩的拉动。1)iPhone 收入与全球智能手机概念股销售形成强烈反差,再一次充分验证iPhone 产品生命力、用户粘性以及目标用户群体在经济预期下滑背景下需求依旧坚挺,我们认为苹果依旧能够享受智能手机格局变动+5G 渗透换机红利;2)Mac 问题供应链缓解:2020 年秋季苹果推出自研PC 处理器 M1 芯片,芯片自研也使得苹果PC 处理器走出了相对独立的升级节奏,持续看好苹果份额提升。FY22Q3 Mac 产品销售收入下滑主要原因是国内二季度上海疫情影响产品供给,后续供应链问题缓解有望回暖。
ARVR 技术布局深厚,坚定看好苹果后续MR 新品发布对于用ARVR 户产品体验的重新定义以及新一轮消费电子创新周期的拉动。苹果目前有14000+ AR Kit app 通过iPhone 和iPad 为用户提供特别的AR 体验,WWDC 2022 也充分展现了苹果在AR、视觉领域的技术积淀。
投资建议:推荐苹果产业链标的,立讯精密(零部件+组装)、闻泰科技(半导体+组装)、领益智造(结构件)概念股、工业富联(结构件)、大族激光(设备)、鹏鼎控股(PCB)、歌尔股份(零部件+组装)、京东方A(面板)、世华科技(功能性材料)、长信科技龙头股(模组)、舜宇光学科技(摄像头)、长电科技(SiP 模组)、顺络电子(被动元器件),建议关注东山精密(PCB)、蓝思科技(玻璃)、德赛电池(电池PACK)、欣旺达概念股(电池PACK)、环旭电子(SiP 模组)、信维通信(天线)、科森科技(功能件)、麦捷科技(被动元器件)、中石科技(材料)风险提示:消费电子下游需求不及预期、供应链问题影响供给、创新不及预期、供应链厂商价格&份额&盈利能力不及预期
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