优质区域信贷行业概念股有哪些啊?2022最新优质区域信贷龙头股名单
日期:2022-08-15 17:20:53 来源:互联网
要闻跟踪:
(1)7 月金融数据概念股:信贷回落明显,实体融资需求偏弱7 月社融增速环比回落,当月信贷同比少增、政府债券同比多增。7 月末,社融存量同比增10.7%,增速环比回落0.1pct。当月社融新增7561 亿,同比少增3191亿,7 月社融季节性回落明显。新增社融主要来自信贷、政府债券。当月贷款新增4088 亿,同比少增4303 亿。政府债券新增3998 亿。政府债保持较快发行节奏。
信贷投放龙头股回落,实体融资需求偏弱。7 月末,人民币龙头股贷款余额同比增11%,增速环比回落0.2pct。7 月新增人民币贷款6790 亿,同比少增4010 亿。
居民贷款:7 月部分地区疫情有所升温,对线下活动和消费产生负面影响。
此外,在停贷风波下,居民对房地产的信心转弱,地产销售持续疲软,居民加杠杆意愿不强。7 月住户贷款增加1217 亿,同比少增2842 亿。其中,短期贷款减少269 亿,同比多减354 亿;中长期贷款增加1486 亿,同比少增2488 亿。
近期政策端持续发力,多地因城施策边际放松、地产纾困举措陆续落地,缓解地产等领域相关风险。后续仍需观察地产宽松政策效果,保交楼、地产销售及房企现金流恢复情况。
② 企业贷款:7 月高温天气、极端天气影响基建等户外项目开工施工,以及企业融资需求;同时,地产信用风险持续发酵、融资低迷,企业贷款同比整体少增。企业贷款增加2877 亿,同比少增1457 亿。其中,短期贷款减少3546 亿,同比多减969 亿;中长期贷款增加3459 亿,同比少增1478 亿。主要是6 月信贷投放冲量、透支项目储备,导致7 月有短期贷款大量到期、中长期贷款项目不足,整体投放量下滑。7 月企业贷款的票据冲量现象仍然较为明显,7 月票据融资增加3136 亿,同比多增1365 亿。反映实体企业融资需求仍然十分疲弱。
M2、M1 增速回升。7 月末,M2 同比增12%,增速环比提升0.6pct;M1 同比增6.7%,增速环比提升0.9pct。主要是由于去年基数低,同时专项债基金加速下发至实体。7 月人民币存款新增447 亿,同比多增1.17 万亿。其中,住户存款减少3380亿,企业存款减少1.04 万亿,财政性存款增加4863 亿,非银金融机构存款增加8045 亿。
(2)央行二季度货币政策执行报告
新发放贷款利率进一步下降。6 月,新发放贷款加权平均利率为 4.41%,较3月下降 24BP,一般贷款加权平均利率为4.76%,较3 月下降22BP。其中,企业贷款加权平均利率为 4.16%,较3 月下降20BP;票据融资加权平均利率1.86%,较3 月 下降54BP;住房贷款加权平均利率4.62%(低于一般贷款利率),较3 月下降87BP。
强调兼顾经济增长与物价稳定。报告专栏指出,维护通胀平稳是宏观大盘稳定的题中之义,也是促进经济持续平稳增长的环境要求。一方面,从基本面来看我国具备保持物价水平总体稳定的有利条件。另一方面,短期内我国结构性通胀压力可能加大,输入性通胀压力依然存在,多重因素交织下物价涨幅可能阶段性反弹。预计今年下半年我国 CPI 运行中枢较上半年 1.7%的水平将有所抬升,一些月份涨幅可能阶段性突破 3%,结构性通胀压力加大。下一阶段,货币政策将兼顾把握好稳增长、稳就业、稳物价的平衡。
保持货币信贷平稳适度增长,结构进一步优化。报告强调“不超发货币”、“保持货币供应量和社会融资规模合理增长,力争经济运行实现最好结果。”新增提出报 “加大对企业的信贷支持”,强调“用好政策性开发性金融工具”。具体领域包括:基础设施项目龙头股、普惠小微、绿色金融、科技创新等。
我们认为下半年货币政策将延续总体稳健、精准发力思路,在物价稳定、海外加息压力制约下,进一步宽松的空间有限,更多的是抓好政策措施落实,保持货币信贷平稳适度增长、优化信贷投放结构。预计下半年银行贷款利率下行幅度收窄、息差降幅有望逐步收窄。
板块表现:上周银行板块上涨0.33%,跑输沪深300 指数0.5pct(沪深300 指数上涨0.82%)。个股方面,紫金银行(2.92%)、西安银行(2.62%)、齐鲁银行(2.57%)、兰州银行(2.53%)、青农商行(2.33%)涨幅居前,苏州银行(-2.04%)、江阴银行(-1.73%)、杭州银行(-1.67%)、民生银行(-1.09%)、农业银行(-1.05%)跌幅较大。
北向资金:上周北向资金概念股合计净流入79.55 亿元,银行板块净流入4.31 亿元。
个股方面,北向资金概念股增持前三分别为兴业银行(1.41 亿)、宁波银行(1.40 亿)、招商银行(1.28 亿);减持前三位分别是江苏银行(-1.6 亿)、平安银行(-1.14亿)、邮储银行(-0.72 亿)。
流动性跟踪:上周央行公开市场操作完全对冲到期量,实现零投放零回笼。
Shibor001、Shibor007 较上周分别+3BP、+3BP,DR001、DR007 较上周分别+2BP、+2BP;1、3、6 个月期同业存单发行利率较上周分别-16BP、-15BP、+30BP,流动性保持合理充裕。
投资建议:受部分地区疫情反复、地产信用风险事件发酵、多地高温天气的多重影响,7 月社融信贷回落明显,结构上反映实体信贷需求转弱。展望后续,近期多地因城施策边际放松、地产纾困举措陆续落地,央行提出保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定,预计风险有望稳妥化解。同时,在物价稳定、海外加息压力制约下,下半年货币政策进一步宽松的空间有限,更多的是抓好政策措施落实,保持货币信贷平稳适度增长、优化信贷投放结构。预计下半年银行贷款利率下行幅度收窄、息差降幅有望逐步收窄。
当前银行概念股板块PB 估值仅为0.5 倍,已经充分反映市场对于地产领域风险的担忧。
预计在政策持续加码缓释地产领域风险、经济平稳修复的背景下,市场预期或逐步改善;8 月即将进入中报披露期,优秀的业绩表现有望催化板块估值修复。
考虑到区域信贷需求、不同银行客户基础、存量资产质量的较大差异,预计下半年经济活跃的优质区域信贷概念股需求修复更快,对应的区域银行信贷市场将维持较高景气度。重点推荐江浙区域性银行,如江苏银行、杭州银行、宁波银行、常熟银行。
风险提示:经济失速下行导致资产质量恶化;疫情持续扩散严重影响正常经营;监管政策预期外变动等。
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