军工股板块概念股有哪些啊？2022最新军工股龙头股一览表

投资要点

 

    对A 股155 个主要军工标的进行统计，截止2022Q2，5345 只主动公募基金中，有1292 只在前十大重仓股中有军工股概念股，占比仅为24.17%。前十大重仓股中，军工股市值1295.77 亿元，占比4.47%，环比下降0.07 个百分点；超配1.55%，环比基本持平。

 

    当前中美围绕台海的战略博弈加剧。行业需求自“十三五”末年显著加速以来，过去两年行情演绎主要在微观个股投资龙头股价值、中观行业（十四五需求释放节奏、细分领域横向比较）层面，后续有望在宏观层面继续演绎。板块超配比例有望继续提升。

 

    2022 年为“十四五”第二年，行业需求仍按“十四五”规划按部就班推进。外部环境变化之下，不能排除需求上修可能。据参考消息援引日本《东京新闻》网站7 月30 日报道称，在日前召开的临时内阁会议上，日本政府通过了各省厅向财务省提交2023 财年初始预算要求时的基本方针。会议决定，防卫费将作为特例，不设上限，在年底的“预算制定过程中进行探讨”。据日本财务省介绍，这是首次对防卫费破例处理。因俄乌冲突等情况，自民党向政府提议，在五年内将防卫费GDP中所占比例由1%左右提高到2%以上。报道称，日本首相岸田文雄在临时内阁会议前的经济财政咨询会议上声称：“将为从根本上强化防卫力等重要课题铺平道路。”

 

    国防和军队建设是国家战略安全、国民经济发展和民族复兴深入推进的基石。展望未来五年，围绕建军百年奋斗目标，军工行业需求饱满，A 股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。建议充分重视军工行业比较优势，以长打短，优选标的。考虑到行业景气度与需求确定性优势，展望2022 年后半程，军工板块有望取得进一步的超额收益。

 

    展望中报季，多数产业链中上游业绩兑现能力较强的标的有望实现较高同比业绩增速，总体来看，军工龙头股板块主流标的业绩有望实现稳健增长。当前军工板块一线标的估值处于合理区间：业绩兑现能力较突出的中上游企业未来三年归母净利润复合增速中枢在30%左右，当前对应2023 年市盈率在30x 左右，以一年维度审视仍有上行空间。另一方面，相比2020H2 及2021 年，军工板块投资难度有所加大：

 

    经过近两年的演绎，行业需求认知趋于充分，超额收益或取决于更加精细的基本面分析和业绩研判。

 

    建议关注紫光国微龙头股、抚顺特钢、航宇科技、爱乐达、振华科技龙头股、派克新材、新雷能、盟升电子、中航光电、西部超导、钢研高纳、中航西飞、中航沈飞、航发动力、航发控制等。

 

    风险提示：1）装备龙头股价格压力影响部分企业业绩释放；2）部分下游企业受均衡生产影响，季度业绩同比增幅难以外推全年；3）上游资源品价格上行推升部分企业成本压力。

 

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