地方专项债板块概念股有哪些啊?2022最新地方专项债龙头股一览表
日期:2022-08-19 16:44:12 来源:互联网
投资主线:基建概念股稳经济作用凸显,建议关注低估值基建板块7 月基建投资延续增长,稳经济作用凸显,水利投资持续加速。1-7 月固定资产投资累计同比+5.7%(1-6 月同比+6.1%)。具体领域看,7 月单月,房地产/基建(不含电力)/制造业投资分别-12.3%/+9.1%/+7.5%。地产投资持续放缓,连续第五个月同比负增;基建延续强韧性,7 月单月增速较上月小幅提升0.9pct,稳经济效用持续显现。基建细分领域看,7 月单月交运仓储邮政同比+2.1%,增速转正(前值-1.2%);水利环保市政投资增速连续三月提速,同比+18.4%(前值+18.1%),主要系水利投资加速,同比高增25.8%,较上月增速提升10.7pct。
持续高温压制施工进度,基建修复节奏放缓,后期或呈现温和复苏态势。根据中国气象局统计,7 月全国平均气温23.2℃,较常年同期偏高1℃,为1961 年以来历史同期第二高;全国有245 个国家气象站日最高气温突破7 月历史极值。高温持续扰动拖累基建项目施工时间和强度。7 月广义基建投资龙头股同比增速小幅收窄至+11.5%(前值+12.0%),8 月高温或对基建施工仍有抑制。此前5-6 月专项债集中发行近2 万亿,预计资金在三季度落实实物工作量,资金保障充足;结合去年同期基建低基数情况,三季度基建投资预计仍能保持较强增速,后期或呈现温和复苏态势。
建筑央企22H1 新签维持高增,订单端持续发力,建议重点关注。22H1,八大建筑央企新签订单总额7.1 万亿,较去年同期同比高增18.5%。单季度看,22Q2,中国电建、中国铁建、中国交建、中国能建新签订单同比分别高增118%、45%、35%、21%,较一季度增速分别提升111pct、44pct、30pct、21pct,订单承接明显提速。下半年基建仍为扩大内需重要抓手、建筑央企作为行业头部企业,预期业绩有望维持高增。
投资建议:优选最低估值中国铁建概念股(22 年3.6×PE),推荐水利水电施工龙头中国电建(22 年10.2×PE)、中国能建(22 年9.8×PE),关注布局水利全产业链的中国中铁(22 年4.4×PE)。
下游:7 月基建固投概念股当月同比+9.1%,地产投资加速探底资金端:7 月M2 余额257.8 万亿元、新增社融7561 亿元,7 月新增地方专项债613 亿元,全年计划地方专项债额度基本发行完毕,城投债累计同比-21.5%。
投资端:1-7 月固定资产投资累计同比+5.7%,基建投资累计同比+7.4%。
(1)地产:7 月房地产开发投资当月同比-12.3%,土地购置/销售面积持续下滑;(2)基建:7 月基建投资(不含电力)当月同比+9.1%;(3)工业:7 月制造业、采矿业固定资产投资当月同比+7.5%、-0.1%。
需求端:7 月建筑业PMI 升至59.2%。
重大项目:截至8 月15 日,已有26 省份发布2022 年度重大项目投资金额,投资总额近13.5 万亿,可比省份投资总额同比增长24.0%。
上游:7 月挖掘机开工小时数环比+5.7%,非金建材延下降趋势,钢价环比略有回升
建筑材料:8 月12 日,建材综合指数146.29 点,单月环比+2.4%,较21 年同期-12.0%;水泥、玻璃价格指数月环比分别-0.4%、-4.9%。
建材零售:1-7 月,建筑及装潢材料类累计零售额1026 亿元,同比减少3.6%。
钢材:8 月15 日,螺纹钢、中板、高线、圆钢单价月环比分别提升8.8%、2.9%、7.8%、1.8%。
建筑设备:7 月,挖掘机销量同比降低24.9%,开工小时数同比降低5.4%,环比+5.7%。
铝合金模板:7 月,铝合金模板发展指数PMI 为为47.3%,环比下降4.3pct,其中生产量指数环比下降4.9pct 至49.0%,新订单指数环比下降6.9pct 至49.0%。
装配式板块跟踪
政策:8 月1 日,石家庄市人民政府印发《石家庄市“十四五”节能减排综合实施方案》提出,到2025 年,新建装配式建筑龙头股占当年新建建筑比例达30%以上。
订单:22H1,鸿路钢构、精工钢构、东南网架、富煌钢构累计新签订单合同额分别为127.81、83.23、71.33、25.68 亿元,同比+21.4%、-11.8%、-0.9%、-28.1%。
基建板块跟踪
建筑央企订单:2022 年1-6 月八大建筑央企新签订单总计7.1 万亿元,同比增长18.5%,其中中国建筑、中国铁建新龙头股签合同额最多,达到1.84、1.05 万亿,同比增加14%、26%,中国电建、中国铁建增速最快,分别达到51%/26%。
PPP 入库项目:6 月新入库项目金额729.8 亿元,同比-37.2%。
风险提示
国内新冠疫情出现反弹;基建投资龙头股增速不及预期;房地产投资增速不及预期;装配式建筑渗透率提升不及预期。
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