2022年氢燃料电池汽车龙头股有哪些，氢燃料电池汽车板块概念股一览表

投资要点

 

    新能源车 龙头股：经济车型龙头股支撑销量，动力电池产装概念股持续向好。根据乘联会数据，7 月新能源乘用车批发销量达56.4 万辆，同比+123.7%，环比下降1.1%；批发渗透率26.4%，同比+9.8pct，环比+0.3pct。纯电动市场的A00、A0 的经济型电动车市场崛起，批发销量分别为13 万辆、8.9 万辆，占纯电动份额30%、21%，总计份额环比+8pct。小车型的火热使得平均装车电量降至44.4kWh，环比-3.9kWh，7 月新能源乘用车批发销量环比下降叠加平均单车带电量收缩，使得电池装机概念股量环比-10.5%达24.2GWh。产量方面依旧保持稳步上升，根据动力电池创新联盟，7 月动力电池产量达47.2GWh，同比+172.2%，环比+14.4%。其中三元16.6GWh、占比35.1%，磷酸铁锂概念股产量30.6GWh、占比64.8%。下半年随着多款新车型上市，多地补贴政策支撑，终端需求稳固，电池及中游景气度有望维持高位。

 

    光伏：TOPCon 电池技术发展良机已至，势在必行。当前电池技术龙头股发展趋势逐步明朗，头部企业纷纷站队TOPcon 技术，从当前TOPCon、HJT 两种技术的量产化进展来看，当前TOPcon 量产化平均效率已达24.7%，逐渐具备量产性价比，TOPcon 技术龙头股发展超预期，规模化扩产势在必行。后续随着SE 技术的导入，硅片减薄、银浆、胶膜等辅材的配套完善，成本有望进一步下降。此外，“TOPCon+”技术初现雏形，未来在TOPCon 现有工艺龙头股的基础上，可叠加SE 技术、IBC 技术、双面POLY 层技术等可进一步提升TOPcon 电池效率，延长TOPCon 技术寿命。光伏电池技术迭代背景下，坚定看好TOPCon 量产速度领先企业龙头股以及享受电池产能规模扩张红利的设备企业。

 

    氢能：广东燃料电池汽车示范城市群细则落地，首批北京、上海、广东三个燃料电池汽车示范城市群地方细则均已发布，助力示范期内（2022-2025 年）燃料电池汽车放量。8 月12日，广东省发改委印发了《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划（2022-2025年）》的通知，规划到示范期末，实现电堆、膜电极、双极板、质子交换膜、催化剂、碳纸、空气压缩机、氢气循环系统等八大关键零部件技术水平进入全国前五，形成一批技术领先并具备较强国际竞争力的龙头企业，实现推广1 万辆以上燃料电池汽车目标，年供氢能力超过10 万吨，建成加氢站超200 座，车用氢气终端售价降到30 元/公斤以下。

 

    风电：我国上半年陆风新增装机12.06GW，海风新增装机0.27GW，新增装机概念股集中在三北大基地项目。8 月2 日，国家能源局召开三季度网上新闻发布会，2022 年上半年，全国风电新增并网装机1294 万千瓦，同比增加19%，其中陆上风电新增装机1206 万千瓦、海上风电新增装机27 万千瓦。从新增装机分布看，“三北”地区占比约72.5%，中东部和南方地区占比约27.5%。2022 年上半年，全国风电利用小时数1156 小时，同比下降56 小时，同比减少4.8%。

 

    投资建议：锂电行业推荐上游资源具备前瞻性布局，盈利能力确定性修复的电池龙头宁德时代、亿纬锂能，中长期建议持续关注具备渠道优势的海外户储龙头派能科技，建议关注国轩高科、鹏辉能源；推荐中游材料环节具备强α属性的中科电气和容百科技，以及技术迭代中同时具备研发优势和成本优势的细分环节龙头科达利、中伟股份、恩捷股份、嘉元科技，建议关注天赐材料（化工组覆盖）、璞泰来、贝特瑞、诺德股份；光伏行业中高需求支撑产品价格高水位，推荐新型电池概念股放量的一体化龙头隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技，推荐有储能加持且海外需求确定性较强的逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份，建议关注德业股份概念股、昱能科技，推荐持续分享行业增长红利的胶膜龙头福斯特（化工组联合覆盖）、光伏玻璃龙头福莱特（建材组联合覆盖），高需求支撑产品价格持续高位的硅料环节推荐通威股份、大全能源；风电行业估值处于历史低点，随着下半年行业开工增加，推荐成本控制及传导能力较好的企业，建议关注金雷股份、日月股份、三一重能、海力风电、东方电缆；氢能行业中氢燃料电池汽车产业化龙头股拐点已出现，建议关注科威尔、美锦能源、亿华通。

 

    风险提示：新能源车销量不及预期；原材料概念股价格继续上行；宏观经济波动；行业政策变化。

 

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