积塔半导体上市公司龙头股票有哪些啊，2022积塔半导体概念股票一览
日期：2022-08-26 20:46:40 来源：互联网
投资要点
估值底部&业绩高增&政策催化，半导体设备龙头股板块表现强劲8 月份上旬半导体设备板块表现强劲，8 月11 日SW 半导体设备指数较7月29 日上涨29%，远超风电设备、锂电专用设备、光伏加工设备等专用设备板块。我们认为背后原因主要有三点：1）半导体设备板块估值处在历史底部。
2021Q3 以来半导体设备概念股板块估值深度回调，8 月22 日市盈率TTM 仍仅位于35%分位点。北方华创、中微公司等龙头估值水平均位于历史低点。2）半导体设备板块兑现业绩高速增长。北方华创、中微公司、盛美上海、华海清科等率先发布2022 年中报（预告），业绩均实现大幅增长，盈利水平大幅提升。3）美国芯片概念股法案通过等外部事件推动，加速国产替代诉求。
晶圆制造环节景气度较高，半导体设备行业景气度有望延续海内外晶圆厂业绩持续高增，验证全球半导体行业较高景气度。1）台积电：2022 年1-7 月合计实现营收12120 亿新台币，同比+41.1%；7 月份实现收入1868 亿新台币，同比+49.9%，环比+6.2%。2022Q3 营收指引为198-206 亿美元，将创单季度历史新高。2）华虹半导体：2022Q2 实现营收6.21 亿美元，同比+79.4%，环比+4.4%，创下单季度收入新高。细分领域来看，新能源等需求持续放量，2022 年本土半导体行业景气度不必悲观。2022 年7 月我国新能源汽车销量、产量分别为59.3 和61.7 万辆，分别同比+119%和+118%，产销依旧旺盛，对半导体需求持续大幅提升。
对于半导体设备，高基数背景下，市场普遍担心下游客户资本开支下降。
然而，我们认为，晶圆产能东移背景下，本土晶圆厂开工率依旧较高，2022Q1中芯国际、2022Q2 华虹半导体产能利用率均超100%，产能吃紧，下游客户资本开支仍有保障，本土半导体设备行业景气度有望延续。
晶圆厂招标追踪：下游招标快速推进，1-7 月国产化率约36%以近期规模化公开招标的华虹无锡、积塔半导体、福建晋华、华力集成和华虹宏力为统计标本。1）整体来看，2022 年1-7 月5 家晶圆厂合计完成招标646 台，其中7 月份58 台，主要来自华虹无锡（36 台）。2）细分设备来看，7 月份炉管设备招标完成量较大，其中华虹无锡完成招标34 台，积塔半导体完成招标10 台，合计占到7 月份总招标量的76%。
国产化率方面，2022 年1-7 月份5 家晶圆厂合计完成国产设备招标230台，国产化率约36%。2022 年1-7 月北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技在上述5 家晶圆厂分别完成中标55、21、13、14 台。特别地，7 月份积塔完成7 台CVD 招标，全部来自嘉芯迦能（万业企业间接控股子公司）。
行业进入业绩兑现期，国产替代长期存在&空间广阔短期来看，本土半导体设备企业进入业绩兑现期，在手订单饱满，保障业绩延续高速增长。1）北方华创：2022 年1-2 月新增订单超过30 亿元，同比增速超60%。2）中微公司：在2021 年新增订单41.29 亿元，同比+90%的高基数背景下，2022H1 新签订单达到30.6 亿元，同比增长62%。3）华海清科：
2021 年末未发出的在手订单超过70 台，超过2019-2021 年累计确认收入总数67 台。此外，2022H1 公司新签订单金额20.19 亿元，同比+133%。
中长期来看，晶圆产能东移&国产替代逻辑长期存在&空间广阔。1）晶圆产能东移：中国大陆晶圆产能缺口依旧较大，2021 年底晶圆全球产能占比仅为16%，远低于半导体销售额全球占比（2021 年约35%）。集微咨询预计中国大陆未来5 年还将新增25 座12 英寸晶圆厂，总规划月产能将超过160 万片，本土对半导体设备需求有望长期维持高位；2）国产替代：2020 年中国大陆晶圆设备国产化率仅7.4%。在半导体行业增速放缓的背景下，设备进口替代逻辑将日益凸显，设备企业概念股有望表现出高于行业平均的业绩弹性。
投资建议：下游需求旺盛，叠加国产替代驱动，2022 年本土半导体设备龙头业绩有望延续高速增长。重点推荐【北方华创】概念股、【长川科技】、【芯源微】、【至纯科技】、【拓荆科技-U】、【华海清科】、【中微公司】、【华峰测控】概念股、【盛美上海】。建议关注【万业企业】、【精测电子】。
风险提示：下游资本开支不及预期、设备国产化不及预期等。
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