半导体行业股票2022业绩分析：叠加“虚拟现实+”赋能能力

      半导体产品与半导体设备行业跟踪报告：虚拟现实未来5年规划推动产业加速

      近日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026 年）》。

 

      发展目标：到2026 年，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完善，虚拟现实在经济社会重要行业领域实现规模化应用，形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群，打造技术、产品、服务和应用共同繁荣的产业发展格局。

 

      规划：到2026 年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500 亿元，虚拟现实终端销量超过2500 万台，培育100 家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10 个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10 个产业公共服务平台。

 

      重点任务：推进关键技术融合创新。围绕近眼显示、渲染处理、感知交互、网络传输、内容生产、压缩编码、安全可信等关键细分领域，做优“虚拟现实+”

 

      内生能力，强化虚拟现实与5G、人工智能、大数据、云计算、区块链、数字孪生等新一代信息技术的深度融合，叠加“虚拟现实+”赋能能力。推进云、网、边、端协同能力体系建设。支持产业链上下游协同、面向特定场景、具备商用潜力的应用技术研发。

 

      重点任务：提升全产业链条供给能力。全面提升虚拟现实关键器件、终端外设、业务运营平台、内容生产工具、专用信息基础设施的产业化供给能力。研发高性能虚拟现实专用处理芯片、近眼显示等关键器件，促进一体式、分体式等多样化终端产品发展，提升终端产品的舒适度、易用性与安全性。加大对内容生产工具开发的投入力度，提高优质内容供给水平。

 

      重点任务：加速多行业多场景应用落地。推进虚拟现实+工业生产、虚拟现实+文化旅游、虚拟现实+教育培训等十类场景的落地。

 

      我们认为，技术成熟度是决定虚拟现实初期发展的关键。首先，虚拟现实技术是实现沉浸式体验的关键。元宇宙对沉浸式、拟真体验要求较高，现有的PC、手机设备不能完美还原真实世界的感官体验，而具备3D 显示、大视场角、直观体感交互的XR 头显设备将成为现实世界与元宇宙的硬件接口。其次，5G、云计算保障体验及时性，算力算法驱动渲染模式升级。5G、10GPON、Cloud VR等基础设施的完善提升VR 体验，保证大规模用户同时在线，带来实时、流畅的沉浸式体验，为虚拟现实的实现提供网络基础。5G 网络提供的带宽及网络延迟满足AR/VR 完全沉浸（FI）要求，2023 年，5G 有望实现全国较好覆盖；运营商快速推进10GPON 渗透，打造室内1Gbps 速率大带宽环境；Cloud VR 相比本地VR 具备用户成本、体验、内容版权等方面优势。

 

      VR/AR 市场空间：根据VR&AR 系列报告（一）XR：开启Metaverse 新纪元，我们预测2022 年VR 头显出货量将突破1700 万台大关，奇点将至，AR 眼镜出货量也将在未来迎来拐点，VR 头显、AR 眼镜的ASP 将进一步下探，VR 市场规模2021-2023 年CAGR为31%，AR市场规模2021-2023 年CAGR为39%。

 

      建议关注VR/AR 产业链：

 

      软件：商汤-W；

 

      光学零组件：歌尔股份、舜宇光学科技、水晶光电、蓝特光学、欧菲光；

 

      显示：京东方A、TCL 科技、维信诺、三利谱；

 

      芯片：韦尔股份、瑞芯微、全志科技、炬芯科技；

 

      代工：歌尔股份、立讯精密；