钢铁行业股票2022业绩分析：关注受益于稳增长政策推升的股票如方大特钢

　　今年Q1-3 全国18 个省份GDP 增速高于全国3% 增速，经济回暖情况良好。从总量上看，广东、江苏、山东超过6 万亿元，浙江、河南、四川、福建、湖北、湖南、安徽、上海、河北等12 个省市GDP 都突破3 万亿元。国际上，美国加息符合预期，欧美仍维持紧缩政策。美联储上调75 个基点到3.75%至4%之间，符合市场普遍预期；英国央行3 日也宣布加息75 个基点；欧洲央行27 日将三大主要利率均上调75 个基点；日本央行28 日宣布将基准利率维持在历史低点-0.1%，整体看均符合市场预期。

 

      新能源金属：锂矿供需紧张，关注锂资源端投资机会。本周锂矿供给端受加拿大新规扰动，锂价再创新高，需求端中汽协或上调今年新能源车销量预期。本周国产99.5%电池级碳酸锂价格为56.15 万元/吨，环比明显上升1.91%；国产56.5%氢氧化锂价格为55.4 万元/吨，环比明显上升1.93%。本周MB 标准级钴环比明显下降3.56%，四氧化三钴环比明显下降2.25%。镍方面，本周LME 镍现货结算价格为23060 美元/吨，环比明显上升3.64%。

 

      钢：长流程、短流程螺纹钢毛利环比小幅上升。本周螺纹钢产量环比明显下降2.12%，消耗量环比明显上升2.17%。据Mysteel 不完全统计，2022Q4，全国共有23 个铁路项目计划开工，总投资规模达到9583 亿元，总里程约5525 公里，涉及18 个省份，铁路涉及大量钢材与铝合金等相关金属，关注后续不锈钢、铝合金、碳素钢、高强度钢等相关钢材与金属需求变动。

 

      工业金属：新疆、云南、山东电解铝盈利环比明显上升。本周全球第二大铜生产国秘鲁的生产干扰引燃对供应的担忧，价格方面，本周LME 铜现价环比明显下降2%，LME 铝现价环比小幅上升0.99%；盈利方面，本周新疆、云南、山东电解铝盈利环比明显上升，内蒙电解铝盈利环比明显下降。

 

      金：欧美多国加息落地，黄金走弱疲软。本周COMEX 金价环比明显上升2.27%，黄金非商业净多头持仓数量环比环比明显下降5.01%；本周美国10 年期国债收益率为4.17%，环比小幅上升0.55PCT。2022 年9 月美国核心CPI 当月同比较上月环比微幅上升。

 

      钢：普钢方面，建议关注受益于稳增长政策推升建材需求的公司，如方大特钢（600507，未评级）、三钢闽光（002110，未评级）；特钢方面，建议关注受益于风电、汽车和油气景气回升的公司，如中信特钢（000708，买入）；不锈钢方面建议关注甬金股份（603995，买入）、久立特材（002318，买入）、武进不锈（603878，未评级），以及不锈钢上游原料钼行业的金钼股份（601958，未评级）。

 

      新能源金属：建议关注资源自给率较高的 永兴材料（002756，买入） 、天齐锂业（002466，未评级）、 盐湖股份（000792，未评级）等锂资源丰富的企业。

 

      工业金属在贝塔端或继续承压，建议一方面关注受需求波动影响较小的铝板带材加工企业，如明泰铝业（601677，买入）、华峰铝业（601702，买入）；另一方面关注金属新材料各细分赛道，如半导体靶材的有研新材（600206，未评级）、软磁粉芯的铂科新材（300811，买入）、永磁材料的金力永磁（300748，买入）。

 

      贵金属：建议关注铂族金属龙头贵研铂业（600459，买入）、湖南黄金（002155，未评级）、赤峰黄金（600988，未评级）等。