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关于投资八个不为人知的真相

    每个人的知识结构不同,生活环境不同,家庭背景不同,风险承受能力不同,朋友圈子不同,所以投资只能在遵循一般规律的情况,自己探索自己的路。
  本篇文章我想跟大家交流的是,在现阶段,对于普通中国人来说,投资理财方面的一些真相。不过,这些规律对于不同的人,发挥不同的作用:
  1、股市没有什么规律,更多的是内幕
  经济学告诉我们,股市是宏观经济的晴雨表,它的走势可能会领先经济周期,但不会长期背离。但中国股市很少跟宏观经济同步,这个市场常常让经济学家们满地找牙。政策市的特点就是如此,管理层基本上不会明确号召大家买股票、卖股票(N年前除外),但总有一些机构“先知先觉”。该买入的时候,人家比你知道得早;出利好的时候,人家也比你知道得早;该撤退时,也是如此。
  所以,每当有读者问我个股的时候,我都非常茫然。没有消息,你永远无法判断。比如我一年多之前买过卫士通,当时这只股票不断出利空,一直跌到6块多钱。我当时就猜,这是一波残酷的洗盘,要守住。但由于没有确切的消息,对公司前途很难做出判断,后来还是在涨到10多块钱时扔掉了,现在眼看就要突破100元,可你跟谁说理呢?
  2、越专业,越容易亏钱
  我一个朋友智商非常高,熟悉财务知识,长期通过研究上市公司报表,致力于价值投资。N年以前,在一个著名绩优股上赚了钱,对公司前景非常看好。我当时已经听到一些内幕消息,告诉他这家公司的报表可能彻头彻尾都是假的。后来,噩耗传来,这个家公司多年伪造财务报表,而且仅从表面上根本看不出来,不像蓝田股份那样漏洞百出。这位朋友之前赚的钱,又在暴跌中全部还了回去。
  所以,在投资中真正赚钱大钱的人,往往不是最专业的,而是交际面最广的,消息最灵通的。其实,发达国家的市场也基本如此。
  3、越勤奋,越容易亏钱
  我还有一个朋友,非常勤奋,常在书房的墙上贴满了各种计划,把自己搞得像个中学生一样,每天按照时间表生活。其中相当一部分时间,用来研究股票和期货。他从技术分析入手,后来崇尚价值投资,再后来开始研究易经跟股市的关系。他几乎每天都进行交易,但最终也没有能赚到多少钱。
  最近巴菲特在给股东的信中写道,如果买他的股票,不要太勤奋,也不要太辛苦,最好持股超过5年,否则他不能保证股东赚钱。
  但懒惰就能赚钱吗,长线就能发财吗?当然也无法得出这样的结论。投资的事情,就是这样鬼神难料!
  4、卖股票的是爷,买股票的是孙子
  上市公司永远可以获得溢价,IPO注册制之前是这样,之后也是这样。毕竟,上市之后,公司的股权变成了一种可以便捷交易的资产。流动性强的资产,就应该比流动性差的资产获得更高的估值。
  所以,有本领创业、发行股票的,才是真正的财富英雄,享受最高倍数的溢价。投资它、帮助它上市的那帮人,是次一等的英雄,享受次一等的溢价。你在二级市场买人家的股票,基本上就接了最后一棒,只能在螺蛳壳里做道场了。除非公司真的高增长,否则亏钱可能性非常大。所以,对于年轻人来说,与其在投资市场里终身当孙子,不如苦一点,直接去创业,当爷。
    5、把钱存银行是最傻的
  每到加息或者减息的时候,都会有媒体刊登出各银行的存款利息表,帮你分析钱存到哪里更划算。如果你把精力用在这上面,对不起,你基本上陷入了穷人思维,很难发财了。
  如果存钱能发财,那只能说明发生了一种情况:通缩。我要告诉你,在任何政体、任何国家、任何朝代,有钱人、有权人都不愿意看到通缩,他们更喜欢通胀。因为他们要借钱做生意,要用你的钱。如果钱越来越值钱,他们怎么还得起。不同的国家在对待通胀上,差别只有一点:是告诉你真相并适当控制,还是隐瞒真相放任自流,仅此而已。
  所以,正常家庭只需在银行保留一些活期存款,作为日常生活的准备金就可以了。其他的,至少要买银行理财产品,或者进行适合自己的投资。
  6、一般来说,黄金是最差的投资品
  虽然长期看,黄金能跑赢现金,也能跑赢银行存款,但黄金严格地说不能算投资品,只能算避险工具。在战乱、灾荒发生的时候,黄金便于携带,可以抵御恶性通胀。不过当极端情况发生,比如严重饥荒的时候,黄金常常不如大米值钱。因为大米可以救命,黄金不能。
  社会越稳定,经济越发达,黄金的价值越小。如果你想买点金子,那么未来只能有两种用途:或者逃荒的时候带在身上,用来换取救命的食品;或者基本上跟你没有关系,最后传给子孙。
  7、“有用的房子”仍然是最安全的资产
  最近很多文章在忽悠大家卖房子。其实从长远看,大城市中心区的普通住宅,对于普通人来说,是最佳的长期抗通胀工具。虽然这些房子如果以美元计价,将来未必能涨多少,但用人民币计价就很难说。中国目前广义货币M2增速从美国的3倍,减少到了2倍,仍然可以在7年左右翻番。这样下来,14年后人民币总量就是现在的4倍。你说人民币计价的房子,将来是多少钱?
  更重要的一点,中国的城镇化是失衡的城镇化,城市级别越高,公共资源越好,发展机遇越大,人口吸引力越大。而且自2014年房地产出现拐点后,城市之间人口争夺日趋激烈。而在这种争夺中,一般来说,省级政府往往站在省会城市一边。其实失衡的城镇化没有什么不好,占用土地资源更少,发展更为集约。
  8、投资领域没有专家,只有大户
  投资领域有专家吗?可以说有,也可以说没有。那些NB人物,比如巴菲特,他真正厉害在哪里?首先,他生活在一个规范的市场经济国家,在一个规范的股市里混。此外,随着他汇聚的资金越来越多,他下面有大量研究人员,可以以机构投资者的身份,去上市公司调研。说实话,人家知道的内幕消息比普通人多得多。在很多公司里,巴菲特的团队甚至直接以董事身份参与决策。
  罗杰斯当年是跟索罗斯、巴菲特齐名的投资人,自从他离开美国市场,到处在新兴市场冒险后,就黯然失色。根本原因,是这些市场不规范,所以难以重现辉煌。中国的机构投资者,同样拥有很多特权,比如比较早获知政府的想法,上市公司的动态,甚至有更快接入交易所主机的交易席位。
  所以,股神们NB,主要不是因为他更专业,而是人家建立了自己的团队,势力更大,获得的内幕消息更多而已。
  告诉大家这些真相,不是为了传递负能量,让大家变得更加无所适从。其实,上述很多真相跟制度无关,在发达国家市场里同样不同程度存在。我们应该充分认识到这些真相,根据自己拥有的资源,调整心态和方向,建立适合自己的投资方式。
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