金融工程周报:Alpha策略与市场趋势研判周报

从上周的走势可以看出,动量和反转都处于弱势之中,尤其是反转远低于基准。根据今年以来的Alpha动量和反转指标的走势看,动量和反转都处于基准之下(图11),市场的中期走势并不乐观。最近一个月来两类指标同样表明,动量和反转也都处于基准指数以下(图12),因此,市场的中期走势有可能低于我们的预期。需要说明的是,市场经过单边下跌后正在向前期低点2130靠近,我们认为市场在该点附近将会受到很强的支撑,因此投资者目前不宜过分杀跌,短线存在反弹的机会,在低位可适量做多把握好短线的交易机会。预计本周上证指数的波动区间为2190~2260点。