康得新2012年中报点评:业绩符合预期,高增长可期

我们预计康得新2012-2013年业绩分别为0.63元、1.05元,给予“推荐”评级我们预计公司2012-2013年业绩分别为0.63元、1.05元,目前股价对应估值分别为32倍、19倍,短期估值偏高。鉴于公司良好的基本面和2亿平方米光学膜业务如期投产、稳步释放业绩的预期增强,给予“推荐”评级。

    风险提示预涂膜原料价格波动风险;光学膜产品毛利率下滑;项目进度低于预期;市场拓展存在不确定性。