三诺生物中报点评:基层深耕耘,试纸、血糖仪销售加快

事件

    中报:主营业务收入增长67.56%,归属于上市公司股东的净利润增长为60.87%,归属于上市公司的股东扣非后的净利润增长为62.55%,对应的扣非后的EPS为0.78元,按照股本全面摊薄后对应的EPS为0.6795元。

    点评

    业绩符合预期

    产品结构:存量血糖仪带动试纸销售明显,血糖仪销售增快

    慢性疾病防御持续推动基层需求盈利预测及投资建议:维持“推荐”评级,持续看好

    根据目前公司业务推广的进程,我们预测2012、2013和2014年归属于母公司的净利润同比增长分别为42.22%、23.10%和23.92%,EPS分别为1.42、1.75和2.17元。维持前期“推荐”评级,积极关注。

    风险提示

    目前的产品线还相对比较单一、研发及进度存在较大的不确定性,基层市场的推广进程影响等。