电力设备及新能源行业双周报:关注特高压等重大项目的审批进程

投资要点

    上期市场回顾

    2012年8月31日至2012年9月14日,电力设备及新能源行业(日信)上涨6.29%,同期沪深300指数上涨5.02%,电力设备及新能源行业走势略强于大盘。

    行业动态

    电监会发布 2012年8月电力工业运行情况监测报告;中国电科院:国家发改委专项“下一代互联网技术在智能电网应用关键技术研究与示范工程”启动;印度拟对原产于马来西亚、中国、美国等国家和地区出口的太阳能电池组件或部分组件进行反倾销调查;有关部门酝酿调整金太阳示范工程补贴政策;

    双周策略

    电力设备行业建议关注低压电器行业,标的为我们年初以来持续推荐的正泰电器(强烈推荐),并且建议配置涉及节能减排的生产非晶合金变压器的置信电气、配网行业景气度高的北京科锐。发改委近期审批项目较多,估计特高压的审批进程将加快, 建议关注受益于特高压弹性较大的平高电气(未评级)。新能源行业关注核电重启预期升温带来的机会,关注江苏神通、久立特材等。

    风险提示

    宏观经济持续下行、固定资产投资增速快速下降的风险;特高压特别是交流特高压进度低于预期风险;欧美光伏“双反”风险。