8月份产业资本专题报告:融资减持意愿增强,市场承压

产业资本融资:8月融资意愿上升,短期维持高位。8月份A股融资规模为626.09亿元,比7月份增加56.09亿元。反映8月份产业资本融资需求仍有增无减。截止至9月17日,9月份的募集资金为75.99亿元。我们预计,9-10月份的融资压力可能出现小幅下降, 股市面临的融资压力仍维持高位。

    产业资本并购重组活跃度上升。数据显示,8月份股权转让事件较多,涉及转让事件多达866多起,涉及公司也在350多家。而真正实施的股权转让达553起,涉及金额达到754.13亿元。而并购事件达198件,交易总金额在2140亿元左右。比上月明显出现小幅增加。

    9月解禁压力有所下降。9月A股市场限售股解禁合计为166.71亿股,解禁总市值为682亿元,比上个月减少500多亿元。从今年的限售股解禁的压力走势上看,9月份解禁规模有所减弱,但是仍维持高位,对股市的融资压力仍然不可忽视。

    产业资本净减持力度增加。从8月A股的增减持情况看,产业资本整体上净增持额为-13.38亿元,依然呈现净减持的局面。行业来看,化工、机械设备和医药生物等板块减持金额较大;而有色金属、轻工制造和交通运输等板块出现增持明显。

    9-10月减持规模将对股指构成压力。8月大宗交易金额为65.57亿元,比7月份减少31.84亿元,环比减少32.69%。8月大宗交易溢价成交为6.45%,比上月再度下降。溢价成交再度下降反映出大盘持续弱势调整,产业资本的乐观情绪大幅下降,对于后市感到悲观,从而导致溢价比下降。整体上看,8月份沪深两市融资压力虽然有所减弱,但是大宗交易依然呈现活跃状态,并且溢价比率下降反映主流资金对后市并不乐观。