量化投资周报:市场震荡,趋同指数与指数背离

量化择时

    趋势趋同指标是浙商证券所开发的描述个股合力的指标。过去的经验表示,当中期趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时,在以后的40个交易日内,指数调整/下跌的概率较大,趋势趋同指数的取值范围为[-1,1]。

    上周趋势趋同指数为-50%,相对于上周的峰值30%下跌巨大,而指数本周微幅震荡。TCI与指数出现了一定程度的背离,值得投资者注意。从风格上来看,大盘趋势趋同指数领先小盘趋势趋同指数。上周五大盘趋势趋同指数为-22%(上周前一周为32%),小盘趋同指数为-56%(上周前一周为-1%)。从申万一级行业来看,行业tci指数开始趋同。上周五趋同趋势指数排在前三位的行业为采掘、金融服务、有色,分别为0%、-8%、-19%。上周五趋势趋同指数排在后三位的行业为电子、交通运输、餐饮旅游,分别为-78%、-79%、-80%。

    量化选股

    因子选股模型于2012/8/24换仓。上周上证指数微涨0.9%,组合下跌3.13%。本次组合所选的20只股票为北京银行、民生银行、宁波银行、华夏银行、中信银行、光大银行、城投控股、海康威视、包钢稀土、冠城大通、荣盛发展、苏宁电器、东方电气、中天城投、深长城、安信信托、特变电工、宁波港、金融街、三一重工。

    上周换手率因子较为显著。上周各个因子的因子强度分别为市值因子(-0.29%),市净率因子(-0.26%),换手率比例因子(7.03%),主营收入增长率因子(1.26%),ROE因子(-1.17%),现金流比例因子(-0.55%)。多因子模型最新一期排名前5的股票为津滨发展、粤传媒、申华控股、银鸽投资、东凌粮油。