收市点评:控制仓位,应对大盘期货式走法

周周二大盘振幅加大,盘中出现大幅下挫,午后又收复大部分失地。两市小幅低开后便震荡下行,十点后股指加速跳水,各板块相继翻绿,沪指连续跌穿五日线、六十日线、十日线,失守2100点。午后股指低位震荡,13点30分后股指震荡上行,沪指重回2100点上方。截止收盘,沪指报2106.00点,下跌8.03点,跌幅为0.38%,成交537亿元;深成指报8589.87点,下跌64.87点,跌幅为0.75%,成交519亿元。两市成交量较昨日基本持平。

    板块方面,券商、电力、有色金属等板块上涨,酿酒、地产、煤炭等板块下跌,两市约七成股票下跌。唯一亮点是券商板块,因券商承销非金融企业债通道打开,该板块午后崛起助力大盘尾盘上翘。国金证券、兴业证券、东北证券、西部证券等领涨。中央财政力挺页岩气开发,补贴标准0.4元/立方米,页岩气概念整体活跃,华银电力、海默科技、吉电股份、巨星科技等上涨。有色金属板块分化,部分小金属相对活跃,恒邦股份、新华龙、包钢稀土、钢研高纳等上涨。新销售季种业龙头预收款超预期,走势较强,壹桥苗业、万福生科、民和股份等上涨。做空力量方面,地热能概念跌幅第一,汉钟精机、大冷股份、常发股份、烟台冰轮等下跌。对指数影响较大的权重板块有地产和酿酒。地产板块中丰华股份、格力地产、宝安地产等跌幅较大。酿酒板块持续调整,古井贡酒、酒鬼酒等下跌。今日盘中杀跌可理解为市场对利空消息的担忧:本周两市共有27家公司共计84.47亿限售股上市流通,合计限售市值约888亿元,解禁市值创年内新高。而且本周解禁的股票主要来自于蓝筹股,这对于市场资金面是严峻考验。另一个报道也使A股投资者忧心忡忡,上周两市ETF出现大规模净赎回,净赎回超过20亿份。而今年ETF只要净赎回超过20亿份,市场都出现了下跌,所以大家担忧这次也会下跌。

    从盘面看,新热点始终不能激发人气是个问题,叠加老热点退潮下跌,尤其是带权重的板块杀跌就对股指影响较大了。如酿酒板块,由于投资者对于白酒行业利润增速放缓的担忧该板块持续调整,在市场弱势的日子里其做空作用就比较明显。

    另外从市场机制上还有股指期货制度问题,造成大盘被期指绑架的因素在里面。今天这种突然大幅杀跌又大幅拉回的惊险走势我们近期看到多次了,与之前的没来由暴跌、无厘头大阳一样都是突兀、不可理喻的期货走势。原因就在于机构参与股指期货被限制为套保,造成A股一涨、机构看好买入却不得不在期指做空的怪圈,造成期货市场上,越是看好A股后市越是做空的尴尬。在弱势中期指对现货的领跌作用又非常明显,所以在A股走势上,往往上涨趋势刚刚露头危机展开,就被莫名其妙的杀跌突然扑杀。两个市场交易制度的问题不解决,就造成A股易跌难涨。

    技术面上看,虽然午后大幅拉回收回很多失地,但收盘最终的形态却是吊颈线,这是一种预示抛压力量较大的K线形态,除非快速上涨来破解,而且上涨要放量。所以仓位上需要控制,操作频率降下来,多观察量能变化。