电子元器件行业周报:电子需求改善,全球半导体出货额12月比11月上升8.5%

电子行业一周表现。大盘沪深300指数本周跌幅1.63%,电子元器件(申万一级)指数本周涨幅2.76%,电子指数跑赢大盘4.39个百分点。截止至2013年1月11日全部A股的TTM剔除负值后的估值为12.49倍,电子行业的TTM剔除负值后的估值为30.38倍,经过本周的上涨,电子行业的估值有所上升,相比上周上升0.93。在上一周的区间行情中,大部分行业板块指数都上涨,用算术平均方法计算一周成分区间涨跌幅,其中SW信息设备板块区间上涨幅度最大,涨幅为5.18%,SW金融服务板块跌幅最大,跌幅为3.43%, SW电子板块涨幅排名靠前,为2.65%。电子子板块中,SW光学元件子行业的区间涨幅最大,为5.75%。SW半导体材料子行业的区间涨幅最小,为0.04%。

    行业全球表现。上周(1月7日-1月11日)全球主要资本市场,各电子行业指数行情如下图表6所示。其中费城半导体指数SOX收于402.86点,涨跌幅为1.30%。道琼斯工业平均指数DJI收于13,488.43点,涨跌幅为0.4%。台湾科技指数TWIT收于6,197.70点,涨跌幅为-0.74%。恒生资讯科技行业指数HSITSI收于2,877.58点,涨跌幅为-0.16%。

    华强北电子市场价格一周指数。本期华强北电子市场综合指数小幅回落,收于95.80点,下跌0.25点,跌幅0.26%。

    IDC数据显示2012年全球PC出货量同比下滑3.2%。IDC数据显示,2012年Q4全球PC出货量为8980万台,同比下滑6.4%;惠普仍力压联想,居于占有率首位;2012年全年PC出货量同比下滑3.2%。

    在本届CES 展会上,三星、联想、华硕等厂商纷纷推出触控功能超级本,并且它们还赋予了这些笔记本电脑可拆卸的平板特性,它们都将拥有平板电脑多点触控的特性。而联想等厂商推出了高达27 寸的触控智能桌面PC,这一类的产品更是颠覆了人们对PC 的认识,将平板的操控体验带到大屏PC 上,使其变为家庭多人互动娱乐终端。因此,触摸屏全尺寸化或许将会以更快的速度来临。

    投资建议:最近,全球电子需求略显起色,美国电子消费稍有改善。12月全球半导体出货额相比2012年11月同比上升8.5%。美国电子产品消费总额11月同比增长0.2%,相比10月反转回升5.6个%。11月北美半导体BB值为0.79,较10月BB值0.75上升0.04,BB值持续七个月下滑后首次上升,行业投资热情有所提升,由于创新产品将推动行业的景气上升,将行业评级调为“推荐”评级。目前,亮点仍在于移动智能终端所带来的产业链的增长。可继续关注与此相关的苹果、三星等产业链,还可以关注受益于政策推动会快速发展的LED产业。建议继续关注增长确定的智能终端产业链,以及此产业链上快速成长的个股,如智能终端产业链的长信科技、锦富新材、歌尔声学、长盈精密。