金融工程专题研究:量价指标沪深300指数择时研究

量价指标MAOBV构建

    本文综合OBV(相对成交量)和MA构建量价指标MAOBV进行择时研究。短期MA向上穿中长期MA(含位于中长期MA上方),且相对成交量大于上阀值,则为多头信号;短期MA向下穿中长期MA(含位于中长期MA下方),且相对成交量小于下阀值,则为空头信号。

    量价指标MAOBV择时实证研究

    针对沪深300指数进行择时实证研究,与传统指标EMV和CHO相比,MAOBV综合择时表现最好,参数的稳定性也较好,收益排名靠前的参数组中,计算短期MA的参数SD始终稳定在5天和10天,计算中长期MA的参数LD始终稳定在40天至70天,而计算相对成交量的参数N始终为70天。在参数组5-65-70下,2007年至2012年择时净值呈现持续上涨态势,整体阶段收益率为672.89%,年化收益41.90%,最大回撤为31.52%,收益风险比为1.33。